大和：招商局港口今年盈利复苏 升目标价至22港元

互联网新闻，大和发布研究报告，关注招商局港口（股票代码：00144.HK）。据报告指出，该港口去年纯利表现低于预期，导致大和调低了其今年和明年的盈利预期19至21%。大和依然看好该集团的未来表现，认为其盈利将出现复苏。

报告中提到，招商局港口去年业绩的部分拖累因素在今年将不会出现。例如，集团计划降低巴西TCP港口项目的利息成本，并通过提高吞吐量来改善汉班托塔港（HIPG）的亏损情况。预计今年IFRS16号造成的会计影响约为5000万港元，这一举措将有利于集团的业绩改善。

大和进一步指出，招商局港口今年的资本开支预计将达到60亿港元。集团还考虑出售部分附属港口，如宁波、青岛和湛江的港口。这些出售所得有可能会用于增加派息，对于投资者来说，这无疑是一个吸引人的前景。

对于投资者而言，招商局港口的股价表现出强大的抗风险能力。大和认为，该股的下行空间有限，并将目标价由20港元提升至22港元。基于以上分析，大和维持对招商局港口的“买入”评级。

虽然招商局港口去年纯利表现不佳，但大和依然看好其未来表现。该集团通过降低利息成本、改善港口吞吐量、出售附属港口等方式，有望在今年实现盈利复苏。对于寻求高股息收益的投资者来说，这是一个值得关注的投资标的。