大和：升中交建(01800.HK)目标价至9.3港元 料今年盈利复苏

互联网新闻，4月11日，大和发表报告披露，中交建（股票代码：01800.HK）去年收入未达到预期，实际收入约为人民币4,890亿元，低于该行预期的5,260亿元人民币。究其原因，主要归咎于公司在海外业务的倒退。在去年下半年，其海外业务录得了显著的业绩下滑，相较于上年水平下滑了高达31%。受此影响，即便有高毛利率的海外项目支撑，集团整体的毛利率还是出现了下滑，较上年减少了0.4个百分点。

该行指出，尽管中交建去年业绩未达到预期，但在最近一次的分析员会议上，管理层对公司未来的前景展望持乐观态度。预计新签合同数量及收入增长将分别超过预期的8%和10%。管理层对未来充满信心，预计将迎来业绩的复苏。

大和基于去年业绩和毛利率提升假设的调整，对中交建今明两年的核心每股盈利预测进行了调整。今年预测核心每股盈利将上升约1.4%，明年则预期微降约2.5%。该行还上调了对中交建股份的目标价，从原先的8.5港元提升至9.3港元。对该公司的评级维持“跑赢大市”，并预期其在今年盈利和海外收入方面将出现显著的复苏迹象。这份信心不仅源于管理层的乐观态度，也源于该行对中交建未来增长潜力的充分认可。