碧桂园服务跑赢大市评级 目标价95.58港元

瑞信发布研究报告，对碧桂园服务（股票代码：06098）的前景展望给予了高度评价。经过深入研究，该机构将碧桂园服务的目标价由原先的84.31港元上调了13%，至95.58港元，并维持其“跑赢大市”的评级。

报告中详细揭示了碧桂园服务的业绩亮点。去年，该公司的纯利实现了惊人的增长，增幅高达61%，达到了27亿元人民币。这一成绩不仅超过了市场预期，也超出了该行的预测。值得一提的是，公司的收入结构也在逐步优化，来自增值服务的收入占比显著上升，达到了8.8%。这表明公司在多元化经营方面的努力取得了积极的成果。

报告进一步指出，碧桂园服务的管理层展现出了出色的外部扩展能力，成功使得来自第三方项目的在管面积大幅上升，增幅达到了36%，达到8800万平方米。与此来自母公司碧桂园（股票代码：02007）的新项目贡献逐渐减少，占比降至35%。这表明公司正在逐步减少对母公司依赖，增强自身的独立发展能力。

对于未来展望，瑞信表示看好碧桂园服务的增长前景。预计至2025财年，公司未来5年的年复合增长率将达到惊人的50%。预计在2021-23年间，公司的增长速度将会进一步加快。管理层信心满满地表示，在经济规模扩大以及科技应用的不断提升下，公司的毛利率走势将保持稳定。该行上调了公司2021-22年的盈利预测，增幅高达14-17%，这主要得益于公司规模的扩大、新业务的贡献以及增值服务的高速增长。

瑞信对碧桂园服务的未来发展给予了高度的评价和期待。这份研究报告为投资者提供了有价值的参考信息，对于那些正在考虑投资碧桂园服务的投资者来说，无疑是一份重要的参考资料。