国信证券：维持腾讯买入评级 目标价479-535港元

国信证券研究报告宣布，继续给予腾讯（00700）“买入”的高评级。对于未来几年的盈利预期，该行预计腾讯在2022-2024年调整后的归母净利润将分别达到惊人的1142亿、1475亿和1733亿元。尽管预计同比增长率将在未来几年呈现-8%、-29%和-18%的趋势，但投资者们依然看好腾讯的长期前景。目标价位在479港元至535港元之间，对应涨幅则高达27%-41%。

值得关注的是，腾讯的大股东Naspers和Prosus在6月27日宣布了一项开放式的股份回购计划。此计划旨在通过在场内出售持有的股份来筹集资金，并将这些资金用于回购公司股份，以回馈给Naspers和Prosus的股东。这一决策得到了腾讯的支持，也反映了其长期的发展战略和信心。

关于这次回购计划，国信证券认为有几个重要的背景信息值得关注。虽然Prosus在2021年减持了腾讯的股份，但当时已经承诺未来三年不再进一步出售。这次撤回自愿限制表明了Prosus对腾讯未来发展的信心。Naspers和Prosus之间存在交叉持股关系，其中Prosus通过全资子公司MIH TC持有腾讯高达28.82%的股份，是腾讯的第一大股东。由于Naspers所持股份长期在体内折价，历史上的两次主动减持都是为了实现价值兑现。这次同样是为了减轻折价压力。尽管短期内场内出售可能对腾讯的资金面造成一定压力，但国信证券强调，这并不影响对腾讯长期基本面的判断。

在全球互联网公司的比较中，腾讯的估值处于中上水平。其强大的业务模式、创新能力和市场份额使其在未来几年内仍具有巨大的增长潜力。投资者们对于腾讯的未来充满信心，并期待其在数字化时代继续创造更多的价值。国信证券对腾讯的长期前景持乐观态度，并建议投资者们积极关注这一具有巨大潜力的公司。