国盛证券：首予华润电力买入评级 目标价19.24港元

国盛证券最近发布了一份研究报告，对华润电力（00836）的前景给予了高度的评价，并给予了“买入”的评级。据该报告预测，华润电力在2022年至2024年的营业收入将会持续增长，预计分别为1137亿、1237亿和1286亿港元，同比增长率分别达26.7%、8.8%和4%。归母净利润也呈现出强劲的增长势头，预计分别为39.7亿、83.7亿和133.1亿港元，同比增长率更是高达148.9%、111.2%和59%。

这份报告深入分析了华润电力的各项业务，特别是在新能源领域的发展潜力。随着新能源发电成本的持续下降，新能源发电有望逐渐成为未来的主力电源，而华润电力在新能源领域的发展势头强劲。公司在“十四五”期间计划新增0万千瓦可再生能源装机，到2025年末，可再生能源装机占比预计将超过50%。结合过去几年的实际增长情况，预计未来4年风光装机量增速将高达35%。

除了新能源业务，华润电力的火电业务也有望迎来改善。市场电占比逐年攀升，2021年已经达到71.5%。预计2022年市场电占比将继续提升，并且整体市场电平均电价有望从折价转为上浮。公司通过提高长协煤比例，降低了煤价上行风险。在当前煤价处于历史较高阶段的情况下，一旦煤价反转，公司火电板块的盈利状况将得到有效改善。

基于以上分析，国盛证券对华润电力的未来发展给予了乐观的预期，并将目标价定为19.24港元，对应未来12个月的P/E为15倍。作为投资者，华润电力无疑是一个值得关注的优质股票。随着其在新能源领域的持续发展和火电业务的逐步改善，华润电力的未来前景值得期待。