陆家嘴(600663)2025年半年报点评-租售和金融齐发力

公司近日发布了2017年半年度报告，业绩斐然。在报告期内，公司实现了营业收入56.2亿元，同比增长了48.4%。归属于上市公司股东的净利润也实现了11.5亿元，同比增长了30.9%。基本每股收益达到了0.34元。

在2017年上半年，公司的营业收入增长得益于租售和金融业务的强劲增长。其中，项目结转毛利率较低，使得净利润增幅略显收窄至30.9%。但即便如此，公司的业绩依然亮眼。

公司持有的主要在营物业总建筑面积达到了惊人的164万平方米。其中，甲级写字楼、高品质研发楼、商铺物业、住宅物业以及酒店物业等各种类型的物业为公司提供了稳定的收入来源。特别是在房地产租赁方面，公司在2017年上半年实现了现金流入16.3亿元，同比增长了31%。

公司的“地产+金融”双轮驱动战略也初见成效。在上半年，公司实现了金融服务收入6.48亿元，占公司营业收入总额的11.52%。公司还通过收购陆金发88.2%的股权，获得了3家持牌金融机构，进一步强化了其“商业地产+商业零售+金融服务”的多元化业务模式。

公司的前景十分光明。随着上海国际金融中心的建设推进，公司持有的物业价值、出租率和租金有望不断上升。公司还受益于上海自贸区的扩区和国企改革。考虑到这些因素，我们给予公司2017年30倍PE估值，对应股价为30.0元，并给出“增持”的评级。

投资总是伴随着风险。公司也面临着租售不及预期的风险，投资者在做出决策时应当全面考虑。

公司的业绩稳健、前景广阔，是一家值得投资者关注的上市公司。在地产和金融的双重驱动下，公司的未来发展值得期待。