东方证券：维持快手-W买入评级 目标价107.11港元

东方证券近期发布了一份深入研究报告，针对快手-W（股票代码：01024）的前景进行了全面评估。该报告维持了快手的“买入”评级，并预测快手在2022年至2024年期间将实现显著的收入增长，预计年收入将达到944亿元、1149亿元和1414亿元。鉴于竞争态势的缓和，报告对费用率的预测进行了适度调整，并设定了目标价为107.11港元。

该行对快手的二季度表现抱有乐观态度，预计总时长将同比增长超过40%。快手在内容推荐算法方面的持续优化，使其在内容垂直领域的深耕得到更好的展现。通过大型活动***的运营，匹配精准度的提升与内容供给的优化相结合，预计每日活跃用户（DAU）将增长18%至3.46亿，人均日使用时长的同比增长将达到20%，稳定在128分钟。进入短视频行业的旺季暑期后，预计人均时长将实现环比进一步提升。

报告中还强调了快手在公域电商方面的卓越表现。公司不断改善公域电商的匹配效率，为优质商家提供了良好的经营环境。通过服务商体系、方法论以及激励政策的推动，公域电商增长显著。以“快品牌”为代表的商家自播在最近的616购物节期间取得了惊人的成绩，参与的品牌数量同比增长了80.5%，品牌GMV也实现了515%的同比增长。

公域电商的发展有望推动快手电商规模的进一步扩张，并释放出更高的商业化广告价值。在下半年，随着更多的努力与策略的实施，预计电商GMV将呈现强劲的增长势头，同比增长25%至1817亿元。

东方证券对快手的前景充满信心，并认为快手在短视频和电商领域将继续保持领先地位，为投资者带来可观的回报。