建设银行买入评级 目标价7.68港元

野村证券最近发布了一份研究报告，其中对于建设银行（股票代码：00939）的前景给予了高度评价。报告中指出，建设银行保持了强劲的财务表现，因此维持其“买入”评级，并设定目标价为7.68港元。

据了解，建设银行在去年第四季度实现了652.18亿元人民币的净利润，这一数字超出了野村的预期，增幅高达19.9%。这一显著增长主要得益于减值损失低于预期的推动。

野村指出，虽然建设银行去年净息差收窄了13个基点，降至2.19%，但这一表现仍略好于该行的预期。这一现象主要由利率下降导致的贷款收益率压力、银行为支持实体经济而实施的优惠策略以及存款市场竞争加剧带来的存款成本轻微上升等因素共同影响。

值得注意的是，野村报告还提到，虽然建设银行在去年的前九个月中面临了拨备增加的情况，导致全年减值损失同比增长16.1%，但在第四季度，这一数字出现了显著下滑，同比减少了47.1%。成本收入比率也有所上升，达到了26.4%，但这一数据仍低于野村的预期，低出了5个基点。这表明建设银行在风险管理、成本控制等方面展现出了良好的表现。这也预示着该行在未来有望继续保持稳健的发展态势。

野村对建设银行的前景充满信心，认为其强大的财务表现和稳健的运营模式使其在竞争激烈的市场环境中脱颖而出。对于投资者而言，建设银行无疑是一个值得关注的投资选择。