瑞银：维持快手-W买入评级 目标价上调至104港元

瑞银近日发布研究报告，对快手-W（股票代码：01024）的前景充满信心，维持其“买入”评级，并将目标价由先前的95港元上调至104港元。这一积极的市场评价并非空穴来风，而是基于快手在电商和广告领域市场份额增长的强劲表现以及其在成本控制方面的出色执行力。

报告中详细指出，快手在电子商务领域的GMV（Gross Merchandise Volume）展现出巨大的上升潜力。特别是在最近的616购物节后，其电商业务增长速度显著加快。这一增长动力主要源于新品牌商家的涌入和自家品牌的快速增长，以及活跃买家的强劲支持。基于这些积极因素，该行对快手第二季度的GMV预测增长率从原先的24%提升至26%，全年预测增长率也从31%上调至33%。

不仅如此，电商业务的强劲表现还将对广告业务产生积极的协同效应，进一步提升广告收入。随着媒体直播业务的不断增长，快手在这一领域的收入也呈现出上升空间。据预测，快手在第四季度营运收入将取得显著成绩，达到4.71亿元人民币的非美国通用会计准则下的经营利润。

快手在电商和广告领域的出色表现以及良好的成本控制能力，使其基本面超越同行，估值合理。瑞银对其未来的发展充满信心，并建议投资者积极关注并考虑买入快手股票。