电气设备：今年将是国内高镍三元发展元年

在政策引领与市场需求双向驱动的当下，高镍三元正处于发展的黄金时期。随着钴价的不断攀升，新能源汽车行业对高能量密度电池的需求愈加旺盛，搭载高能量密度电池的车型在国家补贴政策中占据了优势地位。在这一背景下，高镍三元材料应运而生，成为了提升电动车续航里程的有效解决方案。

从市场需求角度看，当前新能源乘用车各项指标尚未完全达到替代燃油车的水平，其中续航里程是一大瓶颈。为满足消费者的出行需求，提高电池包的能量密度是关键。而高镍三元材料的应用，正是提高电池能量密度的有效途径之一。

高镍三元材料的特点在于其富含镍元素而钴含量较低。随着国内对硫酸镍的需求持续增长，其供给受到原料不足的制约。硫酸镍成为高镍化趋势下的另一重要环节。随着三元材料向高镍方向发展，锂源的需求也发生转变，氢氧化锂的需求呈现高速增长态势。

NCM811作为一种高镍三元材料，其盈利能力显著。在原材料成本占据主导的情况下，通过转向NCM811，企业的毛利率有望得到显著提升。若企业能够在上游资源布局方面有所作为，盈利能力的提升将更加显著。

在这一发展趋势下，投资者可关注几家具有优势的企业：当升科技、杉杉股份、格林美以及天赐材料等。它们在高镍三元领域具有布局优势，产能投放有望后续发力。

也需要注意到一些潜在的风险因素，包括新能源汽车销量的不及预期、高镍三元产业化进程的迟缓以及宏观经济下行等风险。这些因素都可能对行业的发展带来影响。投资者在做出决策时，需全面考虑行业的整体情况，以及个别企业的实际情况。

高镍三元材料的发展前景广阔，有望为新能源汽车行业带来新的突破。在政策引导、市场需求以及技术进步的多重驱动下，我们有理由期待这一领域的发展能够更上一层楼。