中金：石药集团目标价升至21港元 重申跑赢行业评级

中金公司近期对石药集团（股票代码：01093）进行了一番积极的评估，决定将目标价上调至21港元，并对其未来的表现寄予厚望，重申了“跑赢行业”的评级。

石药集团作为国内领先的制药企业之一，以其卓越的研发、生产和销售能力赢得了业界的广泛认可。中金公司对此给予了高度评价，并认为公司的存量业务稳定，且其创新药研发生产线的价值正逐步显现。这一价值不仅体现在现有的研发成果上，更体现在其未来的潜力上。

通过“自主研发+快速引进”的模式，石药集团已经围绕小分子创新药、大分子创新药和新型制剂三大方向建立了丰富的研发生产线。目前，该公司拥有超过110个正在研发的创新药品种，其中超过40个品种已经进入临床阶段。中金公司预测，在接下来的几年里，将有更多的创新药和高端制剂上市。特别是在未来几年内预计将有至少十三款新药问世的高端制剂市场，这无疑证明了石药集团在这方面的雄厚实力和强劲发展势头。这种持续的研发和创新无疑会提升其估值。中金预计公司当前的研发生产线估值已经达到约人民币三百亿元的水平。随着研发生产线的不断扩充和推进，公司的估值有望继续提升。

中金公司认为市场对石药的存量业务存在低估现象。该公司不仅有望进一步扩大其现有产品的市场份额，特别是在自费市场和其他适应症药品市场方面。在即将到来的下半年国家医保谈判中，尽管假设恩必普药品价格将下降30%-50%，中金公司仍坚信该药品有望在未来的几年内达到销售峰值，实现销售额达数十亿元的目标。受益于医保改革、集中采购以及高端剂型需求的增长趋势，中金公司预测石药集团现有的肿瘤药物高端制剂仍将保持强劲增长势头。无论是现有的产品还是未来的研发潜力，石药集团无疑都是业界不可忽视的一股力量。