招商国际：诺诚健华重申买入评级 目标价17.9港元

招商国际研究报告最新发布，对诺诚健华（09969）再次发出“买入”信号，目标价位定在17.9港元。该公司前景光明，其前景报告引人关注。

报告中，诺诚健华宣布其研发的BTK抑制剂奥布替尼片正式获得国家药监总局（NMPA）批准上市。这一药物针对二线套细胞淋巴瘤（MCL）、二线慢性淋巴细胞白血病（CLL）以及小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）患者具有显著疗效。这无疑为公司打开了一扇新的市场大门。

招商国际看好奥布替尼的前景，认为其将成为同类药物中的佼佼者，有望帮助公司抢占市场份额。预测数据显示，奥布替尼在今年的销售收入有望达到1.6亿元人民币，并在未来的十年内有望达到人民币28亿元的峰值销售。尤其是其靶点特异性和血脑屏障通透性优势，让其在复发缓解型多发性硬化症（RRMS）适应症上具有巨大的潜力。在美国，多发性硬化症（MS）患者人数接近百万，治疗成本高昂，这一适应症的发展对于诺诚健华来说将是一个巨大的商业机会。

考虑到Sanofi/Principia的收购交易以及多发性硬化症市场的巨大潜力，招商国际预计，奥布替尼在多发性硬化症的临床进展将是未来公司估值提升的重要催化剂。其在MS领域的差异化布局也将有助于缓解在国内医保准入上的压力。结合以上因素，我们预期公司营业收入在未来几年内将呈现爆发式增长，20/21/22财年的营业收入预计分别为0.19/1.61/3.91亿元，同比增长率高达三位数。我们坚持对诺诚健华维持“买入”评级，并维持目标价位在17.9港元。

这份报告无疑给投资者带来了极大的信心。诺诚健华的研发实力和市场潜力已经得到了充分的认可。相信在不久的将来，诺诚健华将会持续其出色的表现，为投资者带来更多的收益。