瑞银：邮储银行升至买入评级 上调目标价至6.7港元

瑞银最近发布了一项研究报告，对邮储银行（股票代码：01658）的前景进行了深入分析，并对其未来表现给出了乐观的预期。报告指出，邮储银行的前景具有巨大的吸引力，因此将其评级从“中性”提升至“买入”。该行还将邮储银行的目标股价从3.5港元上调至6.7港元。

报告中指出，邮储银行在经历了一段时间的波动后，预计将在今年迎来业绩的明显回暖。该行预计邮储银行在今年的盈利将由跌转升，全年有望实现正增长。特别是在第一季度，随着内地货币政策的正常化以及市场利率的上升，邮储银行的盈利增长有望呈现双位数增长。预计今年利润可恢复至疫情前的水平。值得一提的是，可能会在下半年提高政策利率，这对于邮储银行来说无疑是一个利好消息。由于该行同业资金占比较低，仅为负债的约3%，因此在市场利率上升的背景下，邮储银行将受益于更高的利率水平，其拨备前利润增长将得到有效改善。

报告还提到，虽然贷款增长可能会从2020年的高基数有所放缓，但邮储银行的贷款增长仍将继续保持相对较快的发展速度。这是因为该行计划每年提高约3个百分点的贷存比。中国银监会最近批准了邮储银行的定向增发计划，这将进一步支持其未来的贷款增长。

综合分析来看，邮储行的股票现价为市场预期的市帐率的0.7倍，与其他大型银行相比具有较大的优势。随着中期利润增长加快以及股本回报前景的改善，预计邮储银行未来的表现将继续超越其他大型银行。瑞银的报告进一步指出，基于这些积极因素，预计邮储银行的股价将继续呈现上升趋势。作为投资者，这将是一个值得关注的投资机会。

瑞银对邮储银行的前景充满信心，并认为该行在中期内将继续实现强劲的增长。随着市场环境的不断改善以及自身实力的不断增强，邮储银行将继续实现业绩的稳健增长，为投资者带来良好的投资回报。