国泰君安：维持东方电气买入评级上调目标价15.00港元

东方电气在2021年前三季度取得了令人瞩目的业绩。公司的净利润同比上升了39.0%，达到了人民币18.66亿元，这一成绩基本符合市场的预期。在第三季度，公司的净利润同比更是增长了33.5%，达到了人民币5.18亿元。这一显著增长主要得益于公司毛利率的回升和运营开支的稳定。

虽然公司在前三季度的综合毛利率同比微跌了0.3%，达到18.8%，但与此公司的净利率却同比上升了0.6%，达到了5.6%。在第三季度，公司的毛利率和净利率均呈现上升趋势，同比分别增长1.6%和上升了0.6%。这些数字都显示了公司良好的盈利能力和运营效率。

东方电气在前三季度的发电设备产量也实现了显著增长，同比上升了49.2%，共计生产了26.77吉瓦的发电设备。公司还获得了大量新增订单，金额达到人民币469.8亿元，同比增长了20.0%。

在能源领域，国家发改委和国家能源局在不久前联合发布了《关于开展全国煤电机组改造升级的通知》。该通知的主要目标是在未来的几年内，将全国火电平均供电煤耗降至300克标准煤每千瓦时以下。这一举措预计将对电站工程和服务产生巨大的需求，从而推动东方电气等相关企业的发展。

基于以上业绩和行业动态，我们依然维持对东方电气的投资评级为“买入”，并上调其目标价至15.00港元。我们的新目标价的设定基于2021-2023年的市盈率或市净率，体现了我们对公司未来发展的信心。

东方电气在业绩和行业前景方面都展现出了强大的潜力。随着全国煤电机组改造升级的推进，我们有理由相信，东方电气将在未来继续保持其优秀的业绩，并为投资者带来更多的回报。