瑞银：万洲国际重申买入评级 目标价升至11.4港元

瑞银发布研究报告，对万洲国际（股票代码：00288）的前景给予了积极评价。经过综合考虑，该机构将万洲国际的目标价从原先的11港元提升至11.4港元，并重申了“买入”的评级。报告中指出，虽然万洲国际在美国的业务在去年第四季度出现了疲弱态势，导致全年盈利预测被下调了约7%，但该行对其未来的复苏前景依然保持乐观态度。对于2021-2022年的盈利预测，则上调了约6%至7%，这主要反映了其业务复苏的乐观预期。在报告中，瑞银提到万洲国际最困难的时刻已经过去，未来将迎来复苏。短期内，公司的收入将受到新冠疫情影响的减少以及原材料价格下跌等因素的推动。具体来说，美国餐厅的整体同店销售跌幅在今年1月份已经收窄至4.9%，相较于去年11至12月的下跌12%，这一数据显示出明显的改善。随着疫苗的广泛接种，疫情对业务的影响预计会逐渐减少。万洲包装的肉类产品供应中有三成供应给餐厅，预计疫情的影响在今年首季将逐渐减退。该行预测鲜肉业务在次季的需求将有所改善，美国业务在第二季度有望实现明显的复苏。在内地的业务方面，由于原材料价格的下跌，现在猪肉和鸡肉的价格均较去年有所下降。结合公司在过去两年中一直在提升高端产品渗透率，瑞银预计中国业务的利润率将进一步扩大。总体来看，瑞银对万洲国际的未来持有乐观态度，并认为该公司将逐渐走出困境，实现业务的复苏和增长。对于投资者而言，这无疑是一个值得关注的公司。