世茂股份重组消息

世茂集团的境外债务重组之路

一、重组方案的重大进展

世茂集团的境外债务重组计划于2025年3月13日获得了香港高等法院的批准。这一重组计划无疑是房企中耗时较长的案例之一，涉及金额高达约2521亿元的债务。据计划，约83%的债务，即约2102亿元，需要在一年内偿还。

二、面临财务挑战与偿债能力考验

尽管重组计划已经取得重要进展，但世茂集团在财务方面仍然面临严峻的挑战。2024年的财报显示，集团归属于母公司的净亏损达到了359.05亿元，归属于母公司的净资产更是降至-216.54亿元。总负债率高达99.2%，总负债达到4330.83亿元。到2024年底，现金储备仅余157.52亿元，同比减少26.5%，短期偿债的缺口愈发明显。为了缓解债务压力，世茂集团已经开始进行资产处置，例如深圳的“世茂深港国际中心”项目部分资产（估值约104亿元）已通过法院裁定抵偿中信信托的债务。

三、上市主体动态及影响

上海世茂股份有限公司（ST世茂）的上市地位终止，这一消息引起了市场的广泛关注。由于股价连续低于面值，ST世茂于2024年6月14日终止上市并摘牌，目前无法进行公开交易。世茂的债务违约问题持续存在，其在2024年6月的公告显示仍有未能按期支付债务的情况。这一变化无疑增加了世茂集团未来债务重组的压力和挑战。

四、未来的挑战与压力重重

未来，世茂集团需要在多个方面取得平衡。短期内，它需要确保债务重组的顺利推进，与债权人进行深入的谈判，并努力盘活资产。潜在的清盘风险也是世茂必须应对的一大挑战。从更深层次的角度看，世茂集团的核心矛盾在于短期偿债压力与流动性枯竭的持续恶化。解决这一问题将是其未来能否成功重组并恢复稳健发展的关键所在。