瑞银微升数码通(00315-HK)目标价至4港元 沽售评级

瑞银微升数码通（00315-HK）的目标价至4港元，并维持沽售评级。数码通电讯于近日公布了截至去年年底的中期业绩报告。尽管纯利相较于去年同期有轻微的0.75%增长，达到2.67亿港元，但EBITDA却有所下滑，降至12.73亿港元。公司依然决定派发中期股息，金额为每股14.5港仙。

在业绩公布的我们也看到了集团的一些挑战。总收入相较于去年同期下滑了24%，达到32.44亿港元，这主要源于手机销售收入和漫游收入的下降。服务收入也下滑了10%，达到21.72亿港元，主要是由于漫游收入的大幅下跌。尽管如此，客户人数仍然呈现出增长的态势，按年上升了6%。

尽管面临业绩压力，集团副***冯玉麟对集团的未来仍然充满信心。他表示，公司的5G服务表现超出了预期。目前，已有接近10%的SmarTone流动网络客户开始使用5G计划。客户通常在合约到期后才转向5G服务，这表明未来的潜力巨大。随着在家工作和网上学习的趋势越来越明显，对5G家用宽频的需求也在增长。预期5G业务将持续提升。

冯玉麟还指出，5G手机月费计划相较于传统的手机月费计划高出50元至100元，这将有助于提高流动服务的月费收入ARPU（每月每户平均收益）。这一策略无疑将为数码通电讯的未来增长提供强大的驱动力。总体而言，尽管面临短期的业绩压力，但数码通电讯的长期前景仍然充满机遇。