美银证券：快手-W首予买入评级 目标价348港元

美银证券近期发布了一份权威研究报告，授予快手-W（股票代码：01024）“买入”的最高评级。该报告对快手设定了远大的目标价，即每股348港元。预测显示，该公司于2022至2023年的净利润将分别飙升至100亿和250亿元人民币。更令人瞩目的是，其毛利率在短短几年间，已从2019年的36%增长至预期的55%及更高，至59%。按此预测，快手在2023年的市盈率约为48倍。

这份报告中，快手被描述为领先的短视频及直播巨头。截至去年9月底，该公司每月及每日的活跃用户数量惊人，分别高达7.69亿和3.05亿人次。不仅如此，短视频的网络渗透率在同期达到了惊人的88%，显示了其庞大的用户基础。预计月活跃用户将在未来几年持续增长，至2023年有望提升至9.86亿人，即从2020年至2023年间的复合增长率高达9%。

美银证券对快手的未来业务前景充满信心，认为其多元化发展路径和不断提升的变现能力将推动收入增长。预测显示，快手在2020至2023年间的收入复合增长率将达到惊人的39%。其中，线上广告及电商收入贡献将大幅增长，从2019年的仅占19%和几乎无贡献，到2023年预计将提升至59%和13%。

这份报告充分展示了快手-W的巨大潜力和市场前景。不仅在用户规模上占据领先地位，还在业务多元化和盈利能力上展示出强大的增长动力。无疑，快手正成为越来越多投资者关注的焦点，其未来的发展令人充满期待。