超百只个股定增破发 如何借道基金捡个大便宜

【介绍超百只股票定增破发背后的秘密 如何利用基金捕捉投资机会】

随着市场的波动，定增破发的现象愈发普遍。这背后隐藏着怎样的秘密？又如何通过基金捕捉投资机会呢？让我们一起来介绍。

在牛市背景下，有定增计划的上市公司往往受到市场的热烈追捧。尤其是近两年，公私募产品中涌现出一些专注于定增投资的产品，取得了显著的业绩。市场变幻莫测，尤其是在2016年市场连续大跌的背景下，跌破增发价的情况频频出现，市场出现了许多价值洼地。

二级市场买入跌破增发价的定增股，对于中小投资者来说，不仅意味着可以以低于大股东、机构投资者的价格购买股票，而且不受定向增发锁定期限的限制。参与定增破发股并非稳赚不赔，需要谨慎挑选。

据数据显示，目前有超过100只股票跌破定增价格，其中破发幅度超过30%的达到19只，最高甚至达到了惊人的68.81%。面对这样的市场现象，投资者在布局时需要注意破发幅度和距离解禁时间，并选择确实有业绩支持的个股。投资者也可以利用一些专门掘金定增的产品来布局。

那么，如何选择合适的基金来捕捉这些投资机会呢？要关注基金的历史业绩和投资策略。了解基金的投资风格、管理团队、风险控制能力等方面的情况。要关注市场的动态和个股的基本面。了解定增破发股票的情况，包括破发幅度、距离解禁时间等，以判断是否存在投资机会。

例如，芭田股份的股价破发幅度达到68.81%，万顺股份股价破发幅度也较大，为50.62%。这些破发股票背后可能存在一些特殊的情况和机会。通过关注这些个股的基本面和市场动态，投资者可以更好地判断其投资价值。

基金投资：攻守兼备的智慧之选

今天，我们为您精选了一系列优质基金，让您在投资的世界里，既能进攻，又能防守。

基金代码：000063，长盛电子信息主题基金，近一年收益高达62.78%，购买手续费只需1.5%，开户即可轻松购买。想象一下，您的投资在这片热土上迅速增长，是不是让人心动？

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这些基金，都是天天基金研究中心推荐的优质产品，截至日期为2016年3月25日。它们各自独特的投资策略和优秀的业绩，足以让您在投资的世界里找到属于自己的位置。

说到投资，不得不提定增破发的情况。近期，破发幅度较高的公司大多集中在去年5月至8月期间实施定增。定增破发的增多，以2015年6月中旬为界限，那时牛市的高点附近确定的定增价格，一旦公告实施便遭遇大盘和个股的猛烈下挫。但这并不意味着定增没有机会，反而可能是投资者入场的好时机。

定向增发是已上市公司通过特定投资者（如大股东或机构投资者）额外发行股份来募集资金的融资方式。通常，这些增发股份的发行价格会以发行前某一阶段的平均价的某一比例来确定。由于定增往往针对机构且发行价一般低于股票市价，它常被散户视为利好消息，尤其在牛市中备受追捧。

定增业务近年来异常火爆。据东方财富Choice数据显示，自2008年至今，共发生上市公司增发1871次，增发规模合计达3.15万亿元。随着时间和牛市的推进，增发规模和次数呈现增长趋势。信息技术、基础化工、机械设备、医疗生物等行业的增发次数排名靠前。对许多上市公司而言，通过增发融资、外延并购、并购对象报表合并，已成为提升营收和利润、优化业绩的一种重要手段。

无论是基金投资还是定增破发带来的机会，都是投资者不可忽视的投资领域。在投资的世界里，我们要学会灵活应对各种市场变化，抓住每一个投资机会。自2008年以来，上市公司在增发股票前后都录得了小幅的超额收益。这一趋势背后，受到多种因素影响，包括增发规模、增发对象、增发用途以及市场环境等。这些差异化因素使得增发个股在增发前后的表现呈现出巨大的变化。对于上市公司来说，定增的发行价格被视为股价的一条重要安全线，一旦股价跌破这一价格，意味着机构、股东、个人等增发对象被套牢。但这只是股价反弹的一个因子，不能完全排除上市公司因市场预期不足导致增发失败的情况。投资者在选择破发股时，应关注增发意图合理、破发幅度高、基本面良好且具有成长性的企业。

历史数据表明，破发幅度越大的个股，获得超额收益率的可能性越大。国信证券的量化分析报告显示，定增实施后，股价跌破发行价的现象屡见不鲜，但从破发日开始，其后续超额收益率也显著。

在挑选定增项目时，投资者应主要关注股价的破发幅度和距离解禁日的时间。据国信证券的研究，从破发日起至解禁日的期间，不同时间段内股票的超额收益率表现不一。特别值得关注的是，已经破发的超过100只个股中，有一些标的在解禁临近且破发幅度超过30%时表现出较高的投资潜力。

除了上述因素，参与机构的性质也是投资者关注的重点。数据显示，仅有机构参与的定增项目在破发后的表现往往优于有大股东参与的项目。这意味着机构投资者的参与可能带来更多的市场信心和专业判断。大股东以现金方式参与定向增发，显示了对公司未来的看好，这类定增破发股在解禁期临近时更具投资价值。

对于普通投资者而言，借道理财产品参与定增是一种策略。目前，公募基金、券商和私募等机构都提供了定增理财产品，其中不少产品的业绩突出。在选择这类产品时，投资者应关注管理人的过往业绩、管理规模、投资策略以及专业性。私募排排网研究员表示，除了定增标的基本面情况外，定增底价和竞标价也影响产品的表现，这完全取决于定增产品管理人的选股能力。

投资者在选择定增投资时，还应关注定增的方向和公司的成长性。一般募集资金用于项目融资类的定向增发更被市场看好，获得收益的概率较大。选择市净率低于1、市盈率低于行业平均水平的成长性公司也是一个不错的策略。

投资者在参与定增投资时，应全面考虑各种因素，包括股价破发幅度、距离解禁日时间、参与机构情况、定增方向以及公司成长性等，以做出明智的投资决策。今年定增市场将进一步呈现分化态势，对于投资者的选股能力提出了更高要求。在此环境下，具备出色选股能力和良好过往退出记录的机构将成为投资者的明智选择。　　在选定投资对象时，投资者还需要关注产品是专注于单一标的的定增，还是布局多标的的定增。当前市场上这两类产品均有存在。相对而言，单一标的的产品可能受到较大程度的单一风险影响，而多标的的产品则能够分散风险。分散化投资的产品有助于大大降低非系统性风险，然而这也如同一把双刃剑，在减少非系统性风险的同时也可能降低由非系统性风险带来的潜在收益。对于分散化程度不足的基金，投资者应格外关注其选股能力，以避免因风险过于集中而造成损失。　　在投资过程中，投资产品和时间的匹配性成为关键因素。理财专家指出，定向增发通常伴随着12至18个月的锁定期，这要求投资者不能仅凭个股短期走势或估值水平盲目投入。投资者应优选那些投资与募资时间较为匹配的基金，以减少资金闲置带来的损失。当面临不确定的匹配情况时，选择提供垫资服务的基金将是一个有效的策略，以规避资金闲置和错失投资机会的风险。　　目前市场上的定增产品普遍存在所谓的“二次清算”问题。即当产品所投资的定增股票尚未解禁时，产品却已到期，投资者只能先行获得部分现金，待定增股票解禁后才能获取剩余部分，这无疑增加了流动性风险。对于那些设定为无限期的定增产品，其相应的风险自然会相对减少。投资者在选择产品时，应综合考虑自身的风险承受能力和投资目标，谨慎做出决策。　　定增投资的市场环境日趋复杂，投资者在布局时应充分考虑各种因素，包括机构的能力、产品的布局策略、时间与投资的匹配性，以及产品的期限和流动性风险。只有全面考量这些因素，才能在定增市场中寻找到真正的投资机会。