明日最具投资价值六大牛股一览（2020年7月16日）

【重磅报告】星网锐捷业务动态及前景展望（代码：002396）

近日，星网锐捷发布了令人关注的业绩快报。在新冠疫情的影响下，公司的业务展现出了独特的成长轨迹。

一、业绩概览

星网锐捷的上半年归母净利润预计为5,775-8,661万元，同比下降63.33%-45.00%。其中，第二季度表现尤为关键，预计归母净利润在11,145-14,436万元之间，同比下降31.89%-11.78%。尽管整体业绩有所下滑，但云业务却呈现出增长的态势。

二、子公司动态及行业洞察

疫情期间，星网锐捷的子公司锐捷网络以及星网智慧表现出韧性。锐捷网络主营的交换机、路由器等IT设备和云课堂、云办公等解决方案需求大增。而星网智慧则凭借通信市场的统一通信、视频会议等产品赢得了市场份额。升腾资讯和星网视易受到疫情影响较大。升腾资讯主营的网络终端产品和支付POS业务因线下消费下滑而受到影响。星网视易的KTV、影吧、酒吧等数字影音娱乐解决方案市场因疫情而萎缩。

三、补助与估值建议

去年上半年，星网锐捷收到补助7,191万元。疫情期间，支出可能更多用于疫情相关补助，对公司的补助可能会有所减少。对于公司的估值，我们认为疫情对公司的影响主要是业务延期，并未改变公司发展的主要逻辑。我们维持对公司的盈利预期和市盈率评估，认为公司仍具有较大的上升空间。

四、中联重科(000157)：业绩大幅增长超出预期

中联重科发布了令人瞩目的上半年业绩预告，预计实现归母净利润38-42亿元，同比增长47.5%-63.0%。其中，起重机械产销两旺，塔机市场持续火热；混凝土机械中的泵车与搅拌车市占率持续提高；土方机械后发优势显现，有望成为新的增长点。定增项目扩大产能，彰显信心。整体上，公司业绩大幅增长，展现出强大的市场竞争力。

公司定增预案揭晓，募集资金信心满满

在XXXX年7月5日，公司宣布了一项重要的定增预案。此次预案旨在向怀瑾基石、太平人寿、海南诚一盛以及宁波实拓等特定投资者募集不超过66亿元的资金。这笔巨额资金的募集将主要用于公司的机械智能制造项目和关键零部件智能制造项目等核心领域。海南诚一盛作为公司核心管理团队的有限合伙企业，此次认购了高达10亿元的份额，充分反映了管理层对公司未来发展的坚定信心。

对于这次定增事件，我们进行了盈利与投资的预估。考虑到公司的当前业绩和未来的增长潜力，我们预计在XXXX年至XXXX年的净利润将达到惊人的增长，分别为63亿、79亿和90亿元，同比增长幅度分别高达45%、24%和15%。EPS预计也将稳步上升，而PE则呈现出较低的倍数。公司手头现金充裕，且PB也表现出良好的态势，展现出较高的安全边际。我们给予较高的PE预估，并对股价设定了明确的目标价位。

也存在一些风险和挑战需要注意。例如基建地产投资的波动、部分产品行业的销量下滑以及新产品的拓展问题等。但总体来看，公司的基本面仍然稳健，未来前景充满希望。

接下来关注的是长安汽车。该公司近期发布了半年度业绩预告，预计上半年实现净利润20至30亿元，同比增长幅度惊人。尽管疫情和原材料涨价对公司的业绩产生了一定影响，但在二季度，公司的业绩环比显著改善。公司还推出了股权激励预案，旨在激励中长期业绩的释放。随着自主品牌的强势表现以及福特新车型的推出，我们对公司的未来充满了期待。我们相信随着行业企稳和公司品牌力的回升，长安汽车的业绩将继续保持增长态势。我们也提示了新车推出速度或不及预期的风险。

最后是大族激光的业绩报告。大族激光在二季度实现了高增长的业绩预告。公司的经营趋势逐渐向好，尤其在消费电子业务和PCB领域表现出强劲的增长势头。公司的业绩高增长得益于多方面因素的综合作用，包括消费电子业务中A客户订单的优异表现以及PCB行业的高景气度等。整体上，我们对大族激光的未来前景充满信心。

关于公司的业绩预测，我们有如下观察与预测。

在客户A的业务合作中，公司预计在1H20实现约7亿元的收入，虽然同比下滑了约20%，但降幅低于市场预期。得益于A客户上半年手机出货量的良好表现，我们预测全年收入有望达到17至20亿元，表现略好于市场预期。公司的PCB业务在5G建设的旺盛需求下持续保持强劲势头，预计上半年实现收入近10亿元，同比实现翻倍增长，全年收入预期达到20亿元，净利率有望超过20%。

公司的小功率事业部得益于口罩机的收入确认，呈现出强劲的增长势头。我们预测1H20小功率设备收入将达到13亿元，同比增长约40%，增长的主要动力来自于5G相关业务。因新冠疫情引发的口罩机需求激增，公司成功签订了约10亿元的口罩机订单，预计上半年确认收入8至9亿元。虽然下半年口罩机订单交付可能会逐渐减少，但全年收入仍预计达到约11亿元。

公司的面板业务在稳定发展的也展现出新的增长点。就1H20而言，我们预计面板收入将达到2至3亿元，与去年同期基本持平。面向未来，我们认为面板业务，特别是OLED设备和半导体设备，将成为公司新的增长动力。

尽管大功率和新能源业务面临激烈的市场竞争，但公司仍展现出强大的竞争力。我们了解到，由于国产光纤激光器的快速渗透，大功率激光设备市场竞争依然激烈。公司上半年在该领域的收入约为8亿元，同比下降超过20%。新能源设备市场竞争也同样激烈，但公司在下半年有望改善设备交付情况，并提升盈利能力。

对于新宝股份的业绩预测，我们认为公司在摩飞业务以及外销方面的表现将拉动整体业绩的增长。据公告显示，新宝股份在2020年半年度业绩预告中表现出色。我们预期随着摩飞业务的持续发展以及外销的改善，公司业绩将持续增长。公司的盈利能力也因产品结构的优化、自动化建设的加强以及人民币币值、原材料价格的低位而得到提升。

我们保持对公司未来的乐观预期，并建议投资者关注公司的业绩动态及市场表现。对于新宝股份的投资评级为买入-A，并设定6个月的目标价为52.8元。但请注意投资风险，特别是自产激光器导入进度的不确定性等因素可能对公司的业绩产生影响。关于人民币大幅升值及东方盛虹炼化项目的风险提示

随着金融市场的波动，人民币的大幅升值引发了广泛关注。在这种背景下，东方盛虹公司的非公开发行股票募资事件也引起了投资者的高度关注。公司此次筹集资金，主要用于其重要的炼化项目，对未来成长具有保障作用。

东方盛虹公司此次非公开发行的股票数量为8.06亿股，发行价格为每股4.48元。募集资金总额为人民币36.10亿元，扣除相关费用后，实际募集资金净额为35.82亿元。这笔资金将投入到其位于连云港的炼化一体化项目中。随着非公开发行募资的完成，公司有望进一步推进其炼化一体化项目的发展。

投资总是伴随着风险。虽然东方盛虹的炼化项目有望为公司未来带来强劲的增长点，但投资者仍需关注相关的风险。市场方面，由于PTA-PX价差同比出现下滑，加之部分时段原材料价格的大幅下跌导致库存损失，公司在业绩方面出现了较大的压力。虽然公司拥有一定的涤丝和PTA产能，且在建项目众多，未来产销增长预期良好，但仍需警惕市场变化带来的风险。中美贸易摩擦的进一步恶化、国际原油价格的大幅波动以及炼化项目进展不如预期等因素都可能带来风险。投资者在做出投资决策时，应充分考虑这些因素。

东方盛虹公司的炼化一体化项目拥有强大的生产能力和潜力。该项目拥有每年1600万吨的原油加工能力，PX产能和乙烯产能也分别达到了每年280万吨和每年110万吨。一旦项目完成并顺利投产，公司将形成一个完整的产业链格局，这将有助于公司更好地抵御周期波动风险。投资者应关注这一项目的进展，并充分认识到其对公司未来的重要性。

在此提醒广大投资者，投资需谨慎，决策需谨慎。在做出投资决策时，请务必充分了解公司的经营状况、行业趋势以及市场环境等因素，做出明智的决策。持续关注相关风险，以确保投资安全。对于东方盛虹公司的炼化项目，我们对其未来充满期待，但也提醒投资者注意相关风险。