超级猪周期的影响有哪些，什么时候能完结

深入了解猪肉市场：超级猪周期与我们息息相关

随着猪肉市场的快速变化，我们或许对其了解不够深入。在这个“超级猪周期”中，市场情况错综复杂，需要我们加强了解。国有股的触底反弹和产能逐步恢复的趋势下，生猪工业景气周期的高峰已经过去，而上市生猪企业则将在2020年下半年集中销售。

随着产能的逐渐恢复，生猪价格在近期回到高点的可能性似乎越来越小。全国发改委在6月16日的新闻发布会上指出，猪肉价格预计在今年下半年将继续稳步下跌，可能会随着季节性和节假日需求变化而波动。这并没有降低买方组织的积极性。

以国泰基金公司报道的国泰CSI畜牧ETF为例，其在牧原股份和温氏股份上的投资获得了重量级地位。当这些企业开始持仓时，整个行业的繁荣和上市公司的盈利能力可能已经下降。公开数据显示，今年第二季度各猪企业的销售价格较上月大幅下降。

下半年是养殖企业集中增加销售量的阶段。例如，新希望的销售计划是第三季度销售200万头，第四季度销售约万头。那么，未来的猪价将如何变化呢？

从调查来看，生猪复工的势头目前良好。去年9月和10月，生猪存栏量和可育母猪数量显著增加。新生仔猪的数量已经增加了很多个月，预计今年第三季度育肥猪的供应将趋于改善。

在上述背景下，国内生猪价格在明年2月初的高点之后持续下跌。根据百川信息提供的数据，2月中旬国内生猪价格接近37元/公斤，5月下旬曾一度跌至27元附近。分析师指出，由于供方积压肥猪严重，4月和5月进口量稳步上升，而需求方受经济下滑拖累，导致上半年生猪价格持续下跌。但自5月下旬以来，市场抛售意愿增加，生猪价格已小幅反弹至32元/公斤。

机构的研究记录显示，新希望多年来一直关注生猪价格的波动。今年的行情是2019年超涨周期的延续，行业可能不会严格按照历史规则操作。事实上，下半年的供应量将明显增加，所有龙头企业都将2020年下半年作为销售重点。

国内头猪企业的市场份额在过去两年内不断增加。在下半年确定成交量的背景下，生猪价格能否反弹面临相当大的压力。分析师指出，虽然供应在第三季度会略有增加，但不会突然激增。根据第三方研究机构的预判，今年6、7月国内生猪产量将明显增加。但由于经济因素的影响，很多在建产能进度受到影响，可能会间接延长行业景气周期。尽管如此，生猪养殖业仍处于高利润区间。例如新希望公司的资产生产的仔猪育肥成本相对较低，而其今年第二季度的盈利能力依然可观。一些领先的上市公司已经证实了这一点。截至6月16日发布的报告中显示部分上市公司利润增长显著。

“超级猪周期”带来的复杂性和不确定性需要我们持续关注市场动态并做出明智的决策。同时我们也可以看到生猪养殖业仍然是一个充满机遇的领域。随着季节的更迭，猪周期也悄然经历了起伏与转变。记得在2019年的上半年，行业利润一度处于低谷，仿佛整个行业都在盈亏的边缘徘徊，直到当年的5月份才终于突破了盈亏的僵局。进入第三季度后，形势开始逐渐明朗。

彼时，国内生猪价格如破竹之势持续上涨，各大生猪水产养殖企业的盈利能力也水涨船高，直至第四季度，盈利规模达到了前所未有的高峰。

以生猪业务领域的佼佼者牧原股份为例，其在2019年的第三、四季度分别实现了15.43亿元和47.27亿元的净利润，虽然今年第一季度略有回落，降至41.31亿元，但依旧表现强劲。

面对2019年下半年的高利润基数，养殖业巨头如牧原股份等所面临的增长压力日益加大。各企业早已洞察先机，为此制定了下半年销量远超上半年的销售计划，希望通过提升销量来平衡猪价波动的影响。

还有一个不容忽视的驱动因素2020年生猪体重的增加。数据显示，正邦科技的生猪在1月份平均体重为112.44公斤，而到了今年5月份，这一数字已经跃升至136.84公斤。

不仅下半年的屠宰数量有所增加，生猪的屠宰重量也在逐年攀升。尽管上市公司的财务报表显示，促销的效果不如产品涨价来得显著，但这并未阻挡各企业的积极应对与布局。

在国有股触底并逐步恢复产能的大背景下，生猪行业的景气周期高峰已经过去，但新的机遇与挑战并存。面对这样的市场态势，投资者们纷纷将目光转向猪ETF产品，期待在明年生猪价格的新走势中寻求更多的机会。而市场是否会为水产养殖企业寻找提高市场份额的契机，龙头企业又是否会借此获得溢价来推动估值的提升，这一切的答案尚待揭晓。

超级猪周期的循环往复，既是行业的挑战也是机遇。面对这一循环，我们需要保持清醒的头脑和敏锐的眼光，合理应对，把握机遇。在未来的日子里，让我们共同期待这个行业的更多精彩变革与故事。