沪指小幅收涨成交量创两个月新低 国企改革概念领涨

【收盘播报】在经历连续两个交易日的下跌后，今日股市迎来企稳回升。沪指小幅上扬，收盘时上涨0.61%，报2971.28点。创业板也结束了四连阴，市场氛围趋于积极。

沪市成交量创两个月新低，两市成交量总计3224亿元，显示出市场参与者仍持谨慎态度。尽管如此，行业板块普涨，国企改革概念股领涨，显示出市场的一些活跃领域。

关于后市的看法，各大机构纷纷发表观点。方正证券认为，股市将继续维持存量博弈、区间震荡和结构性行情主导的局面，但市场风格将从题材炒作转向业绩为王和价值投资。他们强调，随着监管环境的加强，题材炒作的生态环境正在发生变化，股市开始正本清源，回归业绩和价值。

在投资方面，方正证券建议投资者关注低估值稳定业绩高股息率的消费股，以及受益于供给侧改革的周期股。他们还提到了几只国企改革相关主题基金，包括泰达改革动力混合、光大国企改革股票等，这些基金近六月收益显著，为投资者提供了良好的投资选择。

方正证券还维持对利率债的看多态度，认为债市从过去的大牛步入小牛，波动性加大，需要更加精准的择时和操作。

中信证券则强调，在存量博弈和监管趋严的背景下，政策成为重要变量。他们建议投资者聚焦蓝筹股，以应对市场的波动和调整。

当前市场正处于调整期，投资者需要密切关注政策动向和市场变化，灵活调整投资策略。虽然市场存在一些不确定性，但也有一些领域和板块展现出良好的投资机会。对于稳健的投资者来说，这是一个值得关注的时期。以上内容仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。在近期金融市场总体平稳运行的背景下，我国金融政策加强监管，特别是对资金运用的规范，引导资金从虚拟经济转向实体经济，这无疑压制了市场的风险偏好。这种变化带来了政策预期的不确定性增加，其短期影响更为直接和显著，尤其值得关注的是不断趋严的金融监管政策。

在此背景下，中信证券认为市场应聚焦于蓝筹股，紧扣价格、业绩、分红三要素。随着金融监管整体趋严，存量资金的风险偏好受到抑制，中报披露对市场的影响逐渐增强。从风格上看，大强小弱的局面短期内难以改变，因此聚焦蓝筹股成为穿越调整期的关键。受益于价格上涨和定价权的企业，特别是那些服务型、具有中国特色和商业模式优势的企业，成为关注的重点。高分红成为重要的加分项，提升了蓝筹股的吸引力。

除了对蓝筹股的聚焦，国信证券则对汇率走势进行了深入研究。结合历史数据，他们发现美元指数和人民币兑美元汇率的走势对A股市场有着显著的影响。在美元指数上升、人民币兑美元汇率上升的情景下，以及美元指数下跌、人民币兑美元汇率下跌的情况下，A股往往表现不佳。而在美元指数下跌、人民币兑美元汇率升或平稳的情况下，A股则呈现上涨态势。

目前，国信证券预测在G20会议前可能出现“美元升、人民币升”的情景。在这种情境下，由于美国的经济复苏仍好于欧洲和日本，市场对欧日的宽松预期仍然存在，预计美元指数将呈现震荡向上的局面。人民币兑美元汇率有望稳中有升。国信证券认为，这种汇率组合对A股市场并不有利，维持区间震荡的判断。

在投资策略上，国信证券建议投资者关注业绩兑现度高且近期随大势调整幅度明显的创业板股票。8月份也可关注体育影视、PPP等主题机会。金融去杠杆监管基调下风险偏好明显受抑制，建议投资者维持区间震荡结构市判断，自下而上精选成长股策略。

市场变幻莫测，投资者需保持清醒的头脑和敏锐的市场洞察力。在加强金融监管的大背景下，无论是聚焦蓝筹股还是关注汇率走势，都需要深入理解市场动态和政策走向，以做出明智的投资决策。