水皮：万水千山总是情

文章由水皮精心撰写

随着市场态势的日渐明朗，沪强深弱的格局愈发显著，不仅体现在指数的起伏上，更体现在成交量的变化中。

今日，上证指数再度上扬，涨幅达0.84%，指数已攀升至3597.04点，距离3600点仅一步之遥。而深圳成指则呈现下跌趋势，虽然跌幅细微，为0.26%，但创业板跌幅达到了1.51%。

在成交量的维度上，市场的变化同样明显。总体来看，今日成交量呈现萎缩态势。上证指数萎缩至6911.1亿，而深圳成指的成交量则萎缩至7429.4亿。两市之间的成交量差距维持在亿左右，较昨日有所扩大。显然，上证指数的强势表现与深圳成指的下跌态势共同促成了这一反差。

肉眼可见的是，上证指数有向上突破的需求，而深圳成指则有可能继续探底。从板块角度看，以“煤飞色舞”为首的周期股持续火热，石油、钢铁等行业亦表现强势，这些板块的强势表现支撑着上证指数的上涨。

相对应的，跌幅榜前列的主要是“喝酒吃药”板块，酿酒、医疗、食品饮料以及船舶制造等行业表现疲软。这些板块的集中领域，创业板和中小板的今日表现亦不尽如人意。不仅创业板指数下跌1.5%，中小板亦呈现下跌态势，进一步确认了深圳成指的弱势调整态势。

再观赛道股的表现，光伏概念今日相对稳健，整体涨幅接近7%。各指标股的表现却呈现出冷热不均的局面。隆基股份涨幅3.66%，阳光电源涨幅0.57%，而通威股份则实现了9.85%的反包涨幅。

锂电池概念同样分化严重。盐湖股份涨幅3.88%，天齐锂业涨幅仅0.32%，而赣锋锂业则下跌2.21%。宁德时代的涨幅为0.98%，比亚迪的涨幅更是仅为0.26%。这种分化在赛道股中尤为明显，成为当前市场的一大特点。

总体上，水皮一直强调的三大板块指数阶段论依然适用。大金融处于底部探底反转阶段，大消费处于下跌反弹阶段，大科技则位于头部破位反抽阶段。理解这一指数特征，便能更好地把握沪强深弱的走势。

接下来，我们将继续一个核心话题：增量资金究竟从何而来？是银行存款搬家、炒房资金转移阵地，还是银行理财的配置转移？目前来看，这三种因素可能都存在。散户的存款搬家可能是一个缓慢的过程，而炒房资金中不排除一些机构在二手房市场受到压制后转移资金的可能性。能够迅速集结、短期形成攻击力量的可能主要来自于银行系的理财资金，这部分资金可能与政策意图紧密相关。

对于市场的质疑声，水皮认为大金融的走强并非一日游，更不是简单的补涨或掩护机构出货的行为。几千亿的资金不可能仅仅用于拉升，掩护少量资金撤退的安排既不现实也不可能。北向资金的流向也为此提供了佐证，沪股通的大额流入与深股通的微量流入形成了鲜明对比。

市场走势清晰明了，沪市的强势与深市的弱势形成了鲜明对比。在这一背景下，我们需要更深入的理解市场动态，把握投资机会。