宜通世纪(300310)物联网平台业务高成长 广阔空间、大有

物联网行业在政策扶植和技术革新的驱动下迅猛增长，前景璀璨。据赛迪智库统计数据显示，我国物联网市场规模已从2010年的1958亿人民币跃升至2014年的5679亿人民币，惊人的年复合增长率高达30.50%。预计未来五年，全球物联网行业的复合增长率有望冲破61%，物联网将成为全球最大的IT设备和服务市场，其未来发展潜力无可限量。

公司敏锐地捕捉到了物联网发展的历史机遇，通过收购通信技术平台公司天河鸿城，成功牵手全球物联网管理平台领导者Jasper，共同打造全新的物联网运营平台。这一举措不仅展现了公司打造物联网综合解决方案运营商的战略目标，更通过Jasper强大的物联网平台优势，助力公司构筑竞争壁垒，开创全新的平台型商业模式。

在智慧医疗和智慧城市战略的布局上，公司同样步伐稳健。以通讯技术为基础，借助物联网平台和大数据平台，围绕人人通讯、人物通讯、物物通讯三大业务主线，积极开发智慧医疗、智慧营销等变现应用，形成“服务+产品”的双轮驱动模式，打造智慧运营产业生态圈。公司与新华社广西分社合作打造的新型数字化媒体平台广西“智慧医疗”联播网已正式启用，通过全资子公司北京宜通华瑞增资参股西部天使，布局移动医疗业务，为智慧医疗的长期可持续发展奠定坚实基础。

值得一提的是，公司的员工持股计划已圆满完成，累计买入股票203.9万股，占公司总股本的0.83%，购买均价为38.00元/股。这一举措不仅提升了公司运营效率，更为投资者提供了股价的安全边际。

综合分析，我们给予公司“买入”的评级。预计2016-2018年每股收益（EPS）分别为0.47元、0.64元和0.80元，对应的PE分别为74倍、55倍和44倍。考虑到物联网PaaS平台的稀缺性，以及公司在物联网领域的自主平台和下游行业的深入布局，我们给予2016年动态PE 86倍，6个月目标价为40.41元。

公司的物联网平台运营业务发展迅速，成为推动其持续增长的催化剂。也存在一定的风险因素，如国家政策的落实和物联网行业的发展是否达到预期等。但总体来看，公司的业绩稳定增长和巨大的市场潜力使其仍具有极高的投资价值。

这家公司在物联网领域的发展前景广阔，值得投资者高度关注。随着物联网行业的持续繁荣和公司的不断努力，相信公司未来的发展前景将更加美好。