落户制度放松覆盖75城 地产龙头和蓝筹房企有望受益

《城镇化建设的新篇章：户籍改革的推进与区域发展的协同共赢》

在春意盎然的四月，国家发改委印发了一份重要的文件《2019年新型城镇化建设重点任务》。该文件犹如一阵春风，吹拂了城镇化的新步伐，为农业转移人口带来了落户的福音。其中，对于不同规模的城区，针对性地提出了取消落户限制或放宽落户条件的政策，旨在积极推动已在城镇就业的农业转移人口顺利落户。

尤其值得一提的是，城区常住人口100万-300万的Ⅱ型大城市将全面取消落户限制，而城区常住人口300万-500万的Ⅰ型大城市则将全面放开放宽落户条件。这一政策调整不仅涉及广大的农业转移人口，更是对超大特大城市提出了调整完善积分落户政策的要求，以确保社保缴纳年限和居住年限分数成为主要考量因素。

文件还强调了深化“人地钱挂钩”等配套政策，并深入推进城市群发展。在区域发展方面，京津冀协同发展、长江三角洲区域一体化发展、粤港澳大湾区建设得到了重点提及。成渝城市群的发展也受到了特别的关注，这不仅体现在对其发展规划实施情况的跟踪评估上，更体现在研究提出支持其高质量发展的政策举措，旨在培育形成新的重要增长极。

华创证券指出，全国有超过75个城市城区常住人口超过100万人，这些城市合计的城区人口数量庞大，且住宅销售面积占比全国高达50%以上。此次落户制度的放宽将加速户籍城镇化率的提升，并在一定程度上淡化住房限购的约束，这无疑是一二线城市和强三四线城市住宅需求的重大利好。

对于房地产行业来说，重心由去杠杆向稳经济的转变过程中，房地产行业政策边际改善趋势已定。一二线城市的“一城一策”、三大城市圈发展规划以及中型大城市落户政策的放宽等，将协同推动实现政策结构性放松，提振住宅需求，并对冲三四线的棚改缩减需求削弱。

在此背景下，推荐关注以下房企：万科、融创中国、保利地产、招商蛇口、绿地控股等一二线龙头；新城控股、中南建设、阳光城等二线蓝筹。这些企业有望受益于政策的放松和资金的宽松，实现销售弹性的提升。目前主流房企的PE估值具有上升空间，同时一二线城市已经处于“市场底、资金底和政策底”的三底叠加阶段，对布局于这些区域的房企尤为有利。

此次新型城填化建设重点任务的推出，标志着我国城镇化进程迈入了新的发展阶段，为农业转移人口带来了实实在在的福利，同时也为房地产行业的发展注入了新的活力。让我们共同期待这一政策带来的美好未来。