中昌海运(600242)重组落地 静待花开

今日焦点：公司重大资产重组正式落地，博雅科技收购完成

今日，公司迎来重大喜讯，经证监会正式核准公告，公司成功完成了对博雅科技的重大资产重组收购。这一事件标志着公司进入新的发展阶段，将展开全新的技术并购之旅。此刻，我们将目光投向后续的相关业务进展。

代理业务高歌猛进，SEM业务聚焦教育展现强劲增长

在展示类广告与搜索类广告的投放效果和体系之下，公司的SEM业务在教育行业取得了显著成就。目前已成为业内少有的百度五星级代理商之一。公司在教育行业的搜索营销表现抢眼，特别是在SEM业务领域展现出强劲的增长势头。至今年度截至目前，已有合同支撑的收入高达12.7亿元，相较去年全年未审计收入实现了惊人的增长，超过了百分之百的增幅。

软件销售占比逐年提升，大数据智能营销软件助力中小企业

随着中小企业的搜索广告投放需求不断增长，基于SaaS的大数据智能营销软件逐渐成为市场的宠儿。公司推出的软件产品满足这一市场需求，并凭借高效的性能赢得了广大客户的青睐。软件的毛利率保持在80%以上，短期看，市场前景广阔，业务有望实现翻番增长。我们期待看到公司在SaaS软件领域的区域拓展和行业化标准解决方案的进一步推出。

上市公司定位明确，大数据能力成就跨越式发展

展望未来，公司将以博雅科技的搜索营销为核心，将大数据智能营销软件和服务业务作为发展的立足点。逐步向企业级大数据技术平台和服务提供商转型。值得一提的是，公司在过去两年的年收入实现了超过百分之百的增速，同时客户留存率保持高位。这一成就充分展示了公司在大数据智能营销领域的优秀能力。上市公司将成立专门的大数据业务部门，并与管理层绑定，实现内生外延并举的跨越式发展。

估值优势尚存，预期增长可观

在考虑新增股本的情况下，公司目前市值尚不足65亿，相较于其企业级大数据技术平台和服务提供商的定位，仍存在一定的估值优势。预测净利润下，预计公司在未来两年内的每股收益（EPS）分别为0.18元和0.25元。基于以上分析，我们维持对公司“增持”的评级。

公司成功完成博雅科技的收购，为其未来的发展注入了新的活力。随着后续项目的落地和业务的不断拓展，公司有望在大数据智能营销领域取得更加辉煌的成就。