环旭电子(601231)联通首发eSIM Watch龙头起飞

核心观点概述：

随着联通于3月7日在六大城市开通eSIM卡服务，苹果手表Apple Watch Series 3正式实现了独立通信功能，这一创新举措极大地提升了苹果手表的用户体验和市场竞争力。Apple Watch Series 3不仅在硬件和外观方面较上一代有了显著的提升，其独立通信功能更使用户在生活和工作中无需时刻携带手机，提高了用户的便携性和生活效率。此次eSIM卡的开通无疑将促进苹果手表的销售。

全球市场份额方面，苹果手表表现强势。据IDC统计，2017年苹果手表在可穿戴市场的全球份额高居第一，出货量占比达53%。未来随着心电图功能的加入，市场空间有望进一步打开。这一功能不仅为用户提供了更多便捷的健康监测选项，也为苹果手表打开了广阔的市场空间。

联通的eSIM卡服务落地，对苹果手表的独家供应商环旭电子来说是一个利好消息。环旭电子作为SIP环节的独家供应商，将受益于苹果手表出货量的增长。预计随着可穿戴设备的普及和SIP技术的应用升级，环旭电子的利润将实现持续增长。

我们强烈推荐投资者关注苹果手表及其独家供应商环旭电子。考虑到公司在可穿戴和汽车电子等领域的全面布局，我们给予环旭电子以高度评价并维持"买入"评级。设定目标价为18.25至21.90元。投资过程中仍需注意相关风险，如可穿戴研发技术难度大和市场竞争激烈等。

联通开通eSIM卡服务推动苹果手表独立通信：

随着联通3月7日在六大城市率先开通eSIM卡服务，苹果手表Apple Watch Series 3得以实现独立通信功能。这一创新服务让用户可以使用苹果手表进行独立的通话和数据传输，实现了"一号多终端"的便捷体验。Apple Watch Series 3的硬件和外观较上一代有了显著的提升，而其独立通信功能的加入，使得用户在锻炼或外出时无需携带手机，提高了生活的便捷性和高效性。

全球市场份额方面，苹果手表表现强势。IDC统计数据显示，苹果手表在智能手环市场的出货量持续飙升。尤其值得一提的是，苹果手表的医疗级功能心电图功能。这一功能的加入将为苹果手表打开更广阔的市场空间，满足用户对健康监测的需求。

独家供应商环旭电子受益：

环旭电子作为苹果手表的独家供应商，将受益于联通eSIM卡服务的开通以及苹果手表出货量的增长。随着可穿戴设备的普及和SIP技术的应用升级，环旭电子的利润有望实现持续增长。我们预期环旭电子的业绩将迎来一波增长期，并看好其未来的发展前景。我们推荐投资者关注环旭电子并维持"买入"评级。