国产信创加速进入兑现阶段

近日，东方通（股票代码：300379）与中国移动旗下的投资机构中移资本达成了战略合作伙伴关系。两大行业巨头强强联手，共同在产品研发、市场拓展以及数字化转型等多个领域展开合作。据悉，此次合作预计将为公司带来累计不低于20亿元的新增合同，这一重要合作进一步验证了数字化与高景气的共振效应。

作为电信运营商的核心代表，中移资本在信创领域扮演着举足轻重的角色。今年1月，东方通与中移资本签订了具有历史意义的《股份认购协议》，此次定增合作完成后，中移资本将持有东方通4.75%的股份，成为公司的第二大股东。这一合作不仅在战略层面上迈出了重要一步，更在收入方面为公司带来了平均每年近7亿元的新增合同，这一数字远超过市场预期，充分显示了国产信创加速进入兑现阶段的趋势。

随着国内头部、电信、能源、金融等领域的央企、国企大金额订单的频繁落地，国产信创行业的景气度持续攀升。在这一大背景下，东方通等国内通用软件厂商的产品不断升级，标杆客户的成功案例为公司进一步拓展其他L1级央企、国企提供了有力的支持。随着国内企业数字化转型的动力和云化升级的需求不断增长，行业国产化订单的多点开花正持续转化为公司的业绩。

目前，以金融、电信为代表的行业信创正在接替党政信创，通过规模化招标推动业务产品落地。今年，金融、电信等行业的信创招标进程明显加速，例如飞腾CPU的出货量有望大幅超过预期。东方通也成功中标某大型金融机构的中间件长期采购框架，总体金额近亿元。这一超预期的落地情况有望推动金融IT等板块公司业绩的高速增长。

随着行业信创规模的逐渐扩大，有三条主线值得关注：一是“数字化+云化+国产化”三浪叠加的趋势下，关注用友网络、泛微网络、深信服、浪潮信息等公司；二是工业作为本轮行业信创的引领者，关注中控技术、中望软件、工业富联等；三是以金融、电信为代表的行业信创加速落地的情况下，关注东方通等相关企业。

东方通与中国移动的合作是行业信创领域的一次重要里程碑，标志着国产软件厂商在数字化转型、云化升级等方面取得了重要进展。随着行业信创规模的扩大，这一领域的投资机会将愈发显现。以上观点由中信证券分析得出。