杭萧钢构(600477)拟7亿加码钢结构建筑 领先地位再上升

投资焦点：坚定增持，共筑钢结构住宅的未来

在深思熟虑后，我们决定将公司列入增持行列。考虑到公司支付限制性股票费用，我们经过重新评估，对公司在未来的每股收益有所调整。预测公司2016年和2017年的EPS分别为0.32元和0.49元（原预测为0.39元和0.59元）。尽管预测EPS有所调整，但我们对公司的前景充满信心。参考同行业公司的估值水平，结合钢结构住宅的巨大市场潜力和向上长周期趋势，以及公司在技术和商业模式上的优势，我们给予公司2016年高达29倍的PE估值。我们下调的目标价至9.28元，维持增持评级。

公司的动态令人振奋。公司拟通过定增筹集资金投向两大项目：万郡大都城项目的三期和绿色建筑研究院的建设。这次定增计划不仅锁定了长期稳定的投资，也显示了公司对未来的坚定信心。万郡大都城项目以其优越的地理位置和前瞻性的建筑设计，市场前景广阔。该项目前两期的销售率已经达到了惊人的94.22%，显示出市场对钢结构住宅的强烈需求。绿色建筑研究院的投资将推动公司在钢结构住宅技术上的持续创新，确保公司在行业内的技术领先地位。

公司的商业模式落地加速，特别是在钢结构技术授权方面。年初至今，公司已成功落地了十二单技术授权项目，收取的资源使用费高达四亿元。这一模式的盈利能力令人瞩目，毛利率超过95%。与此国家和地方对装配式建筑的推广力度加大，未来十年内工业建筑占比有望达到三成。河北、河南等地相继出台刺激政策，这无疑为公司的发展提供了良好的政策环境。

展望未来，我们期待公司定期报告的发布、定增的顺利推进、新的商业模式的落地以及更多的钢结构利好政策的出台。我们也意识到存在一些潜在的风险，如业绩增长是否达到预期、定增进展是否顺利等。但总体而言，我们对公司的未来充满信心，并坚信钢结构住宅市场将迎来一个繁荣的时代。

在这个充满机遇和挑战的时代，让我们一起携手共进，共筑钢结构住宅的美好未来。公司的坚定增持评级不仅是对过去业绩的认可，更是对未来发展的期待。让我们共同期待公司在这个领域的更多突破和创新，共创辉煌的未来。