合众思壮(002383)北斗大订单助力业绩高增长 打开广阔市

公司动态快报

在五月中旬的夜晚，事件公司宣布了一项重磅消息：其参股公司北斗导航及其全资子公司元博中和，双双与客户达成了产品购销合同，成功承接了自组网项目。这是一次跨越式的合作，北斗导航科技有限公司与南京元博中和科技有限公司共同委托上市公司来承担此项目的生产任务。总金额高达4.78亿元的项目合同，无疑将成为公司未来的重要收入来源，预计将在2017年为公司带来显著的业绩提振。

深入分析：

此次签约的自组网项目，彰显了公司在通信技术领域的强大实力。自组网技术因其独特的快速组网、抗干扰、抗毁伤以及自愈合等特性，在固定通信网络设施无法正常工作或者无法依赖固定或预设通信网络的场合，如军事通信、应急救灾等领域，具有广泛的应用前景。公司成功获得这一大单，不仅预示着其北斗技术应用的广泛场景，更体现了自组网在军工、公安、应急指挥等领域的巨大需求。这无疑为公司打开了更广阔的发展空间。

北斗应用的泛在化趋势愈发明显。随着行业的快速发展，北斗高精度应用在过去两年出现了泛在化趋势，培育出庞大的“亚米级”新兴市场。公司在传统下游应用行业持续增长的基础上，更在航海测向、交通、驾考、机械控制、机器人、星基增强系统等新兴领域取得了显著进展。这些下游应用的崛起，无疑将成为公司未来增长的重要动力。

投资建议：

事件公司在过去一年中，完成了多项海内外收购，成功构建了北斗高精度全产业链和全球高精度市场布局。如今，自组网大单的落地，更加验证了公司步入高速增长轨道的决心和实力。我们预测，公司2017年至2018年的备考每股收益（EPS）将分别达到1.35元和1.92元。我们维持“买入-A”的投资评级，并设定6个月的目标价为55元。

投资总伴随风险。传统业务的竞争加剧以及产业整合的不达预期，都是投资者需要关注的风险因素。我们在享受投资带来的收益的也要保持警惕，做好风险管理。