高伟达(300465)收购互联网广告公司 布局大数据服务和互

公司动态

近日，我司以自有资金全资收购了移动互联网大数据营销公司海南坚果创娱信息技术有限公司。此次交易总额为2.502亿元，双方约定分五期支付现金。在完成首期付款后，我司将持有坚果创娱100%的股权。

解读

坚果创娱的整体估值达到了人民币25,020万元。在此次收购中，首期我们收购了其26%的股权，对应支付股权转让款项共计6,505.20万元。值得注意的是，坚果创娱在2016年至2019年的利润承诺分别为不低于1,000万元、1,800万元、2,340万元和3,042万元。我司将有权任命坚果创娱董事会中的两名董事，并在业绩承诺期限内接受原始股东推荐的一名董事。我司还将向坚果创娱指派财务总监，以确保对其财务部门的运行进行有效监督。

坚果创娱作为一家移动互联网广告公司，为全球广告客户及知名品牌提供大数据营销解决方案。截止到2016年7月，其资产总额为778万元，净资产为278万元，总负债为500万元。而在2016年1月至7月期间，其总营收达到了774万元，营业利润为222万元，净利润为178万元，净利润率高达23%，显示出其强大的盈利能力。

此次并购将为我司带来诸多益处。我们将充分利用坚果创娱的大数据技术和营销资源，巩固和拓展公司的多元化金融服务，并进一步在互联网金融领域完善布局。我们期待通过整合坚果创娱的技术应用能力，为行业客户提供更精准的移动数字营销服务，特别是在互联网金融领域。我们预期将利用坚果创娱的大数据能力，为公司的3.0综合金融信息服务业务提供营销能力和直销渠道，快速建立自主掌控的销售通路。

投资建议

当前公司的股价对应的市盈率是2016年的P/E 145倍。我们维持中性评级，并设定目标价为人民币82元，较当前股价有29.09%的上涨空间。

风险提示

此次并购也带来一定的风险。并购后的业绩承诺和业务整合可能未达预期；下游行业的需求可能会放缓；系统性估值回调也是我们需要关注的风险之一。在做出投资决策时，投资者需要充分考虑这些风险因素。