赛轮金宇(601058)董事配偶增持公司股份600万股 彰显

投资亮点及风险提示

近日，公司的高层动态及业务进展公告引起了市场的广泛关注。公司董事、副总裁及董秘宋军先生的配偶赵冬梅女士于2017年1月通过大宗交易增持公司股份600万股，这一行为不仅体现了高管团队对公司的坚定信心，也进一步激发了市场对公司的积极预期。

业务扩张步伐稳健

公司的定增计划已经上报，越南工厂的运营进展尤为引人注目。由于越南地区的天然橡胶资源丰富，运输成本低，且没有增值税，使得该工厂的半钢胎毛利率相比国内更高。更重要的是，越南工厂的产品主要面向美国市场，有效规避了“双反”的不利影响。预计今年赛轮越南半钢胎销量将达到600万套，明年有望翻倍增长，同时全钢胎销售也将有显著增长。

市场需求的持续繁荣

随着原材料价格的上涨，轮胎行业迎来了新的涨价潮。自11月以来，天然橡胶等原材料的价格上涨促使轮胎产品经历四次提价，整体涨幅超过15%。与此汽车产量及重卡产量的增长也远超预期，显示出市场的旺盛需求。四季度半钢胎、全钢胎的生产开工率均维持在70%以上，远高于往年同期水平，足以见证市场的活跃程度。

盈利预期乐观

基于以上因素，我们维持对公司业绩的乐观预期。预计公司在未来几年内将实现稳健的增长。维持增持评级，并预计16-18年的每股收益（EPS）分别为0.17元、0.24元、0.35元。对应PE分别为25倍、18倍、12倍。

风险提示

尽管我们对公司未来的发展持乐观态度，但仍需注意一些潜在的风险因素：

1. 定增计划的执行情况可能不如预期，存在一定的不确定性。

2. 越南工厂的开工及销售情况可能受到多种因素的影响，包括市场变化、管理问题等，需密切关注。

3. 行业竞争的激烈程度可能对公司造成一定的压力，需保持警惕。

公司高管增持股份、越南工厂进展顺利以及市场需求持续繁荣等因素为公司未来的发展提供了坚实的基础，但投资者仍需关注潜在的风险因素，做出明智的投资决策。