思创医惠(300078)定向增发顺利落地 助力业务发展迈向新

公司定向增发顺利落地，曾经的困扰和不确定性被一扫而空。面对市场价格的波动，定增项目的成功发行彰显出公司的决心与韧性。这不仅为公司降低了资产负债率，减少了财务费用，更提升了盈利能力，为未来的业务拓展铺平了道路，创造了更多的资本运作空间。

医惠科技，作为公司的核心业务之一，持续展现出强劲的增长势头。公司不断开发并升级了医惠多学科联合会诊软件等多款软件系统，为医疗行业的数字化转型提供强有力的技术支持。在广州妇女儿童医疗中心项目的成功样板案例的带动下，基于云的智能开放标准平台医疗生态云架构平台、智能床健康监控检测产品等医疗健康信息耗材产品的推广得到了市场的热烈响应。

公司的商业智能事业部在RFID标签领域也取得了显著的成绩。RFID标签的产销量持续稳定增长，公司还积极开拓RFID新兴行业的应用客户，成功打入了服装、珠宝、电力、市政等国内市场，其中服装行业的重点客户已经实现突破。

而EAS业务也在三季度扭转了上半年的短期波动，品牌推广和技术提升都取得了显著的进展，经济指标明显好转。公司与IBM沃森深入合作，共同打造大数据智能诊断的标杆，旗下的认知关怀已经成为IBM Watson for Oncology在中国区的指定运营服务商。公司的人工智能业务正在快速推进，汉化版信息系统已经推广到全国20家以上的医院，并开发了具有中国知识产权的治疗方案，为公司未来的发展打下了坚实的基础。

对于财务预测，我们预测2016-2018年公司的EPS分别为0.54、0.71、0.90。其中，医惠科技在这三年中的贡献分别为0.27、0.38、0.49。采用分部估值法，给予智慧医疗业务81倍PE，传统业务71倍PE，目标价定为41.08元。

我们也需要注意到一些可能的风险。智慧医疗业务的进展可能不如预期，人工智能产品的落地也有可能出现延迟。这些不确定性因素可能会对公司的发展产生一定的影响。投资者在做出决策时，需要全面考虑公司的业务进展和市场环境，做出明智的选择。