万丰奥威(002085)乘新能源东风 蔚来我来

随着新能源东风的强劲吹拂，镁合金压铸业务在国内市场的前景可谓旭日。12月16日晚，蔚来ES8的上市发布会于北京五棵松体育场盛大举行，这款新车的亮相犹如一颗巨石激起千层浪，引发了社会各界的广泛关注。新能源汽车，已然成为我汽车行业发展的必然趋势，而作为新能源汽车产业链的上游零部件供应商，镁合金压铸业务的领军企业万丰镁瑞丁，已然乘风破浪，驶向广阔的未来。

万丰镁瑞丁以其全球市占率40%、北美市占率超过65%的业绩，稳坐全球镁合金压铸业务的龙头宝座。尤其是为蔚来ES8配套镁合金仪表盘骨架和前端模块框架两大轻量级产品，更是标志着公司成功进入国内新能源汽车市场，为加快进口替代进程注入了新的活力。与此新昌镁合金项目一期的试生产也预示着公司产能的进一步提升。

除了引人注目的镁合金压铸业务，万丰奥威还经营着轮毂业务和涂覆业务两大主营业务。其中，轮毂业务作为公司的龙头业务，客户规模不断扩张，营收持续增长。吉林二期高端新能源铝轮项目正顺利筹建，有望成为公司新的增长点。公司的达克罗涂覆业务也符合环保政策和市场的双重需求，虽然目前营收占比较小，但增长迅速，未来发展前景广阔。

更为重要的是，万丰奥威作为万丰集团旗下唯一一家上市公司，正受益于集团全面部署的大交通战略。从组建“万丰通用航空公司”、设立万丰航校，到斥资百亿建造万丰航空小镇，这一系列重大举措都预示着公司未来将迎来更加广阔的发展空间。

基于以上分析，我们对万丰奥威的未来持乐观态度。预计2017、2018、2019年公司的每股收益分别为0.46、0.57、0.70元，对应的市盈率分别为37.12、29.80、24.36倍。给予“增持”评级。

投资总是伴随着风险。我们需要关注原材料价格持续上升可能导致的公司盈利能力下降，以及全球汽车轻量化推进速度不及预期等风险因素。但相信在新能源的浪潮下，万丰奥威凭借其前瞻的布局和强大的实力，一定能够乘风破浪，稳健前行。