年内33家A股上市粤企发行可转债 募资超300亿元居各省份第一

本报记者 谢岚、见习记者 李昱丞报道

近期，可转债市场的火爆行情引起了广大投资者的关注。作为上市公司的主要融资工具之一，可转债在市场上的作用愈发重要。

据统计，截至10月27日，今年内共有33家A股广东上市公司通过发行可转债募集资金，数量相比去年同期的17家几乎翻了一倍。这些公司合计募集资金达到惊人的301.57亿元，使得广东成为省级行政区中募资额排名第一。

优美利投资董事长贺金龙在接受采访时表示：“可转债的发行使得上市公司能够避免偿还部分债务，实现融资目的。对于持有者来说，他们有机会成为股东。发行可转债还能为公司在二级市场上的表现提供动力。越来越多的公司倾向于发行可转债融资，这也解释了今年数量快速增长的现象。”

可转债已成为上市粤企直接融资的首选方式之一。数据显示，在截至10月27日的今年内，共有124家A股上市粤企通过多种方式融资约1843.81亿元。其中，可转债的发行规模达到301.57亿元，融资金额占比16.36%，仅次于首发和增发。

从发行家数来看，发行可转债的33家上市粤企占总数之比为26.61%，超过四分之一，显示出可转债在上市粤企直接融资中的重要地位。

与去年同期相比，今年发行可转债的上市粤企数量增长了约94.12%，尽管总体发行规模降低了约18.10%。但如果剔除去年同期平安银行发行规模为260亿元可转债的特殊影响，那么今年上市粤企可转债发行规模将同比增长178.64%。

睿资投资俱乐部创办人吴在接受记者采访时表示：“今年可转债融资总额和去年相比略有下滑主要是因为去年市场上有‘巨无霸’的影响，而今年市场则更加平均，总体保持平稳。”

在这33家上市粤企中，中金岭南（000060）募集资金最多，达到38亿元，用于矿产采选工程、冶炼厂绿色化升级改造等项目。中金岭南表示，这些工程将有利于公司拓展海外市场、提升资源利用价值、优化产业结构与布局，实现主营业务绿色环保转型升级，增强公司的核心竞争力。

行业方面，计算机、通信和其他电子设备制造业的企业在发行可转债的上市粤企中居多，包括深南电路、景旺电子、兴森科技等7家企业。其中涉及印制电路板业务的公司因消费电子等下游需求的增长而募集资金扩大生产规模。

例如，深南电路通过发行“深南转债”募集资金15.20亿元，用于数通用高速高密度多层印制电路板投资项目（二期），旨在提升制造技术能力并扩大产能。

除了计算机、通信和其他电子设备制造业，电气机械和器材制造业的上市粤企也较多，包括欣旺达、麦格米特等4家企业。专用设备制造业、有色金属冶炼和压延加工业、软件和信息技术服务业、农副食品加工业、纺织服装服饰业等行业也有企业发行可转债。总体来看，发行可转债的上市粤企所属行业比较分散。

在业绩方面，这33家上市粤企中，有19家企业在今年上半年实现了营收的同比增长，其中明阳智能以107.24%的营收同比增速领先；有15家企业实现了净利润的增长，宝莱特以767.60%的同比增速脱颖而出。

目前，这些企业发行的可转债中，除“木森转债”“深南转债”“麦米转债”已退市外，其余30只可转债均处于挂牌可交易状态。自上市以来，截至10月27日的交易结束，我们所关注的30只可转债均呈现出强势上扬的态势，它们的区间涨幅无一例外均为正数。在这其中，金银河公司发行的“银河转债”表现尤为亮眼，其涨幅高达惊人的100.37%，成为这些可转债中的领涨者。与此我们也不能忽视其正股的走势，其中12只正股的区间涨幅为正，占比达到了四成。

值得注意的是，在这批可转债中，不少品种的转股溢价率居高不下。截至10月27日的数据统计显示，“银河转债”的转股溢价率最高，达到了88.84%。“宝莱转债”以及另外一只尚未提及名称的“兴森转债”的转股溢价率也都超过了50%。海大集团的“海大转债”却呈现出不同的态势，其转股溢价率为-0.78%，是这批可转债中唯一一只转股溢价率小于零的品种。

面对当下市场热度持续升温的可转债市场，投资者们应当如何操作呢？对此，专家贺金龙表示，当前可转债市场的日成交量已经创下了历史新高，投资者们需要更加谨慎。他建议投资者们要深入了解可转债及其正股的涨跌逻辑，弄清楚各项可转债指标的内在含义以及所购买的可转债的各项条款，如关于下修条款、强赎条款等等。只有在对市场情况有充分了解的基础上，才能做出明智的投资决策，并且要注意风险，避免盲目追高。

当下的可转债市场充满了机遇，但也同样存在着挑战。投资者们需要保持清醒的头脑，做好充分的市场调研，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。