摘要： 投资要点: 上周行情 上周四个交易日,沪深300 上涨4.70%,汽车及零部件板块上涨7.42%,跑赢大盘2.72 个百分点。其中,乘用车子行业上涨9.92%;商用车子行业上涨9.98%;汽车零部件子行业上涨7.19%;汽车经销服务子行业上涨4.79%。 个股方面,涨幅居前的有北特...

摘要： 核心观点: 3月16日出版的《求是》杂志发表了习近平主席讲话《加快推动媒体融合发展 构建全媒体传播格局》。讲话中强调了传统媒体和新兴媒体的辩证关系,要统筹处理好传统媒体与新兴媒体关系,对传统媒体和新兴媒体实行一个标准、一体管理,各级党委和政...

摘要： 走势与估值 本周大盘在外围环境向好的影响下,呈现出继续冲高回调趋势,指数新高带动大部分板块的上涨,但是TMT板块本周还处于调整之中,三大板块均下跌,其中通信板块下跌0.75%,跑输沪深300指数3个百分点,在申万28个子行业中跌幅居前。子行业中,通信运营...

摘要： 国产集成电路关键材料龙头之一。安集微电子成立于2006年,和睿励、中微、盛美半导体、上海微等老牌国产半导体设备制造商一样,诞生于同一个时代,受到02专项与大基金的大力支持,至今已有13年经营历史和技术积淀。2018年,安集微电子销售收入2.48亿元,同比...

摘要： 三代核电机组连续投产,核电重启预期不断强化。随着上一轮获批核电机组的建设完成,自2018年9月起核电进入较为密集的投产阶段,至今已有9台机组投入商运,装机容量达1183.8KW。本轮投产机组多采用三代技术,其顺利的商运强化了对三代核电技术的验证,为三代...

摘要： 一、主线:19Q1将成三年价值底部,看好家居V反弹 两会闭幕叠加政策预期兑现、获利离... 一、主线:19Q1将成三年价值底部,看好家居V反弹 两会闭幕叠加政策预期兑现、获利离...

摘要： 报告摘要: 【金融数据超 预期中游制造业投资】 社融/信贷数据超预期,年内经济筑底企稳态势渐显,下游固定资产投资或逐步回暖,关注中游通用设备制造业投资机会。3 月社会融资规模增量为2.86 万亿元,较去年同期多增12752 亿元,需求回暖、实际融资成本下...

摘要： 3 月金融数据超市场预期,利于提升市场预期本周五 3 月份金融数据发布,其中社会融资总量增量2.86 万亿,预期1.85 万亿,前值为0.7 万亿;新增人民币贷款1.69 万亿,预期1.25 万亿,前值0.86 万亿;M2 货币供应同比增速8.6%,预期8.2%,前值为8%,数据均超市场预...

摘要： 事件:视觉中国网站将首张黑洞照片标注版权为视觉中国所有引发广泛质疑,其图片库中存在大量无版权图片,包括国徽、国旗、企业LOGO、人物肖像等。 版权边界模糊,平台审核不严造成风险:视觉中国核心主业视觉内容与服务占总营收80%以上(2018H1),主要来源于...

摘要： 本期投资提示: 年报有力印证了银行业绩的确定性,营收和拨备前利润是最能客观、直接反映18年银行经营状况的核心盈利指标。2018年14家上市银行归母净利润增速为5.2%,较三季报(6.5%)略有下滑,4Q18银行增提拨备适度压降业绩增速已经是市场一致预期。但营...

摘要： 核心要点: 1.重点城市销量:目前行业或已步入小周期复苏阶段,但全局销量的意义较过往周期或变淡,主因三四线城市的节奏被货币化补贴这一外力扰乱,从历史上看,本轮周期三四线城市与一二线城市错峰更大;结构上看,一线城市销量已见底回升,二线城市销量滞后...

摘要： 本周核心组合:开润股份/南极电商/李宁/森马服饰/海澜之家/水星家纺/九牧王。 成长风格组合:开润股份,南极电商; 高景气体育服饰组合:李宁,安踏体育; 低估值龙头组合:森马服饰,海澜之家,歌力思,水星家纺; 高股息率组合:九牧王。 1、 板块数据:本周上证...

摘要： 行情回顾:2月机械板块表现较好,整体上涨18.3%,跑赢大盘4.5个百分点,在申万各行业分类中排名第10位。机械各细分行业均实现较高涨幅,其中印刷包装机械、重型机械、仪器仪表、磨具磨料涨幅较大,分别上涨29.2%、24%、23.3%、23.2%,工程机械行业2月上涨16....

摘要： 深改委会议推动西部开发形成新格局。据新华网报道,3月19日中央深改委第七次会议审议通过了《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》,重点强调要更加注重抓好西部大开放,发挥共建一带一路的引领带动作用,加快建设内外通道和区域性枢纽,完善基...

摘要： 全球行业空间=下游研发投入*渗透率下游研发投入:分为bigpharma(研发投入与销售收入相关,销售额高,研发占比保持不变,研发投入就高,大公司研发投入与经济周期性和创新药研发周期相关)和biotech(研发投入与再融资相关,用IPO再融资或者是VC/PE金额表示)研...

摘要： 事件：ICT厂商集体亮相2019上海车展，华为轮值董事长徐直军宣布华为汽车战略。 核心观点 ICT巨头进军加速产业链成熟。2019上海车展媒体开放首日，传统整车厂、互联网车厂、ICT巨头以及新兴创业公司在单车智能驾驶和汽车网联方面缤彩异呈。自动驾驶领...