摘要： 行业回顾： 政策潮水去，消费开新局。1)2018 年销量 125 万辆超预期，车型升级明显，消费结构优化，非限购城市需求占比提升至 55%。锂电池及其材料龙头份额 CR3 持续集中。2)锂电池呈现出一超多强格局，宁德时代份额从 29%提升至 41%；而湿法隔膜领域...

摘要： 行业方面:2019中国家电及消费电子博览会(AWE)于3月14日在上海正式开幕,今年的主题为AI上智慧生活。 白色家电方面,海尔本次发布了全球七大品牌智慧家庭成果及成套新品套系,可根据不同人群需求带来成套的智慧生活解决方案,套系中所有网器均可互联互通、...

摘要： 【本周主题】1)住建部《住宅项目规范(意见征求稿)》拟规定,城镇新建住宅建筑应全装修交付,并且厨卫基本设施等应安装到位。①意见稿进一步表明全装修积极的政策导向,叠加全装修受到社会、消费者、地产商等多方需求拉动,渗透率有望加速上升(将由当前的2...

摘要： 挖掘机销售增长强劲,与我们看好立场一致。根据中国工程机械工业协会的初步数据,2月份25家主要生产商的挖掘机销量达到18,745辆,同比大幅增长69%,是自2018年6月以来的最高单月销量。国内销量同比大增77%至17,286辆(占总销量92%),出口量则同比略增6%至1,...

摘要： 事项: 1月12日榆林百吉矿业发生特大矿难,造成21人死亡;2月23日内蒙银漫矿业再次发生特大安全生产事故,造成22人死亡。在安全生产风险骤升的背景下,榆林严格执行复产申请审批制度,目前已经公布3批共3.36亿吨产能复产申请名单,在谁验收、谁签字、谁负责...

摘要： 本周重要新闻:(1)传统汽车:中汽协:2月,我国汽车产销分别完成141.0万辆和148.2万辆,同比分别下降17.4%和13.8%。中国汽车流通协会:2月汽车经销商库存系数为2.1,同比上升29%,库存水平位于警戒线以上。中国汽车流通协会:2月二手车交易市场共交易二手车80....

摘要： 供给:2019年3月上旬全国高炉产能利用率出现逆季节性显著下降。回顾历年3月上旬,高炉产能利用率一般呈现季节性增长;但2018年和2019年则不然,受环保限产影响,高炉产能利用率出现逆季节性下降,尤其是2019年降幅最为显著,3月1日-8日骤降3.21个百分点,至今...

摘要： 《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》标志新一轮西部大开发顶层规划形成。西部大开发战略自1999年提出以来西部大开发即将进入第3个10年,十九大报告指出强化举措推进西部大开发形成新格局是国家区域协调发展战略的重要内容,深改委会议通...

摘要： 地产板块大涨6.35%,领跑28个行业:本周地产板块大涨6.35%,领跑28个行业,跑赢大盘约4个百分点。本周末板块PE及PB估值继续回升至10.45X及1.63X,PE估值自2018年初以来首次突破1年中枢,PB估值维持在1年中枢以上,尽管如此从历史水平来看板块估值依然处于较...

摘要： 判断目前血制品行业属性,是处于成长阶段还是周期阶段,关键在于血制品产品成长性的判断。本篇报告尝试从目前血制品三大类主要产品白蛋白、静丙和凝血因子Ⅷ临床使用情况,来测算目前国内血制品行业空间以及需求被满足情况,结合目前血液制品的供给情况,...

摘要： 事件描述1)9月 11日,FDA 发布声明,其正在制定一份指导文件,加速推进非烟草口味电子烟的 PMTA 进程,并对市场上未经授权的非烟草口味电子烟进行清理; 2)9月 14日,美国总统特朗普发布推特称,接受电子烟对传统烟的替代优势,但需保证产品安全并令其远离儿...

摘要： 本周基建板块热度有所消退,设计板块接力。 8月份行业相关数据陆续发布,地产融资明显下滑,但总体金融数据好转。基建投资特别是交运投资明显提升,地产开工竣工背离明显缓解。基建投资或将成为下半年投资主要驱动力。 建筑跑赢大盘,基建热度有所消退,设...

摘要： 2019H1文化传媒行业基本面相对竞争力不强 2019H1传媒行业整体营业收入同比增长2.03%,整体增速均低于全部A股、中小板(含ST)和创业板的同期水平,说明传媒行业在收入增长方面落后于A股整体水平;利润方面,文化传媒行业营业利润同比下降21.73%,归母净利润...

摘要： 地产商集采逐渐成熟, 市场空间持续扩大。 集中采购是指企业按照统一的分类标准,汇总采购需求,立足于公司整体层面向多个供应商进行综合考核统一择优采购,集采对房企来说拥有着整合集团资源、实现规模效益、改善供应链管理、提升服务水平等诸多优势。集...

摘要： 大炼化项目盈利跟踪: 出口炼油毛利好转,化工盈利持续下降本周光大出口炼油盈利指数为 11.66美元/桶,环比上升 1.55美元/桶; 国内炼油盈利指数 15.90美元/桶, 环比下降 0.22美元/桶, 相较 3个月前大幅上升 9.65美元/桶,超出新加坡炼油盈利指数 4.24美元...

摘要： 核心观点板块周度表现: 1)本周沪深 300上涨 0.60%,创业板指上涨 1.08%,餐饮旅游(中信)指数下跌 0.69%(较沪深 300的相对收益为-1.29%),在中信 29个子行业中排名第 26位。其中分子板块来看,景区板块本周下跌 0.26%,旅行社板块下跌 1.46%,酒店板块上涨 0...