IPO审核从严：严防“病从口入”初审核准率和过会率双降

去年四季度以来，证监会发行部的IPO初审核准率呈现一定程度的下降，上会企业的被否率有所上升，引起了市场广泛关注。业内人士明确表示，证监会在推动新股发行常态化的过程中，并没有因为审核节奏加快而降低审核要求，更没有“萝卜快了不洗泥”的现象。

证监会在新股发行审核工作中秉持的标准和理念始终如一，相关的IPO规则也是公开透明、有法可依、有据可查的。监管部门高度重视从源头上提高上市公司质量，不断完善现场检查制度，建立与其他业务部门的监管协作机制，严防“病从口入”。今年以来被否决的企业数量虽有所上升，但这是因为监管部门在坚持严格审核的加大了对违规企业的查处力度，确保市场的公平与健康。

权威人士进一步指出，证监会在新股发行审核过程中，对拟上市企业的财务门槛和辅导期的要求并无任何变化。市场关于新股发行审核标准调整的传闻与事实不符。证监会一直强调，如果真的要调整IPO审核标准，一定会依法依规按照相关程序操作，并且及时公开信息。

证监会的审核工作重在合规性审查，包括主体资格、运行规范性以及是否符合财务与会计标准等方面。上市审核以非现场的合规性审核为主，以信息披露为本，并不以判断公司的投资价值为重心。监管部门通过加大信息公开力度，努力实现公众的全过程监督。在加大现场检查力度的基础上，证监会还建立了多个业务部门的监管协作机制，以督促发行人提高信息披露质量，确保中介机构勤勉尽责。

证监会主席刘士余曾在发布会上表示，新股发行工作最基本的准则是尊重市场规律、顺应市场需求。去年加大IPO审核力度，增加上市公司供给，是为了更好地服务市场。他也强调，把握IPO质量关需要大家的共同努力。

证监会在新股发行审核过程中始终坚守职责，坚持严格审核、保护中小投资者的原则不动摇。在推动新股发行常态化的不断加强监管协作、加大信息公开力度，努力提高IPO质量，为资本市场的健康稳定发展贡献力量。现场检查虽然是监管工作中的一项重要环节，但它仅仅是冰山一角，是监管全貌中的一部分。权威人士透露，中国证券监督管理委员会发行部门在执行检查任务时，一旦发现任何有价值的线索，都会迅速向委员会内部的相关职能部门传递或报告相关情况。

去年，发行部门在对首次公开募股的企业进行审查时，发现了四家企业存在问题的线索，这些线索被及时移交给稽查局进行深入处理。另有四家保荐机构因执业行为存在问题，被移送到机构部，对其采取了发出警示函的监管措施。

今年，发行部门的工作力度并未减弱。结合现场检查所揭示的问题，发行部门再次行动，将两家首发企业的线索交给稽查局处理。不仅如此，还有八家保荐机构的执业状况被通报至机构部，以警示其合规执业；五家会计事务所的执业问题也被如实反映给会计部，以推动其规范操作；另外两家律师事务所的执业情况也被报告给法律部，确保市场公平与正义。

这一系列行动充分展示了监管部门对市场的严格监管态度。发行部门的努力不仅在于发现问题，更在于及时解决问题，确保市场的公平、公正和公开。这种积极主动的监管方式，不仅有助于维护市场秩序，也能为投资者提供更加透明、健康的市场环境。监管部门的这种及时、有效的行动，无疑给市场带来了稳健发展的信心。