ESG基金业绩分化年内收益最多相差60个百分点

在“碳中和”与“碳达峰”的时代背景下，ESG理念正逐渐融入资本市场的血脉之中。基金公司正加大力度布局ESG基金，其规模也呈现出迅猛增长的趋势。由于基金经理在行业配置上的不同选择，ESG基金的业绩表现呈现出较大的分化。

据Wind数据显示，截至8月10日，在今年之前成立的ESG主题基金中，表现突出的基金年内收益率已经超过了40%，甚至有的高达50%。其中，创金合信气候变化A类基金以54.08%的收益率脱颖而出。也有部分ESG基金表现不尽如人意，年内收益率告负，最差的甚至亏损达到7.8%，与领先产品相差超过60个百分点。

从持仓情况来看，业绩领先的ESG基金大多聚焦于新能源行业，如创金合信气候变化A和工银瑞信生态环境等。这些基金之所以能在众多同行中脱颖而出，是因为新能源行业符合环保、低碳的长期政策方向，近半年来该行业板块涨幅明显。

并非所有重仓股都能带来理想的收益。一些持有白酒股比例较大的ESG基金表现欠佳，还有一些则持有了较多的港股互联网公司。今年以来，白酒概念估值回调幅度较大，互联网公司也面临因政策变动带来的市场风险，这些因素对重仓基金的表现构成了严重拖累。

作为ESG主题基金的核心参考因素，ESG指标的重要性不言而喻。基金经理在行业中具有较高的自由度，他们对行业配置的选择差异导致基金业绩的明显分化。一位北京的公募经理表示，有些ESG基金为了追求更高的收益，可能会重仓ESG评级较低的股票，例如白酒企业。在我国，ESG投资发展尚不成熟，公募基金在ESG投资方面主要以环保、低碳等行业主题基金为主，纯粹的ESG基金占比不高。但随着ESG评价指标有效性的逐渐增强，基金经理应在选股框架中更加重视ESG指标的作用。

国金基金主动权益投资部总经理、国金ESG持续增长基金基金经理张航也指出，近年来上市公司主动披露的ESG信息越来越多，符合ESG投资标准的标的也逐渐增加。投资端对ESG相关指标的重视程度也在增强。这意味着随着ESG理念的不断普及和深入，ESG基金的业绩将越来越稳定并展现出更高的投资价值。