公募Q2传媒持仓向头部集中 游戏股仍受青睐

在刚披露的2020年第二季度基金季报中，传媒行业上市公司的公募持仓情况引人注目。统计显示，该季度共有42家传媒公司被公募基金重点持有，相较于上一季度减少了9家，但合计持股数仍高达31.46亿股。

据广发证券的研究数据，虽然本季度公募对传媒行业的持仓公司数量有所减少，且减持的公司数量多于增持的公司，但总市值却逆势上升至620.07亿，占公募重仓总市值的比例也有小幅回升至4.82%。这表明资金正在向行业内的头部公司集中。

从更长的周期来看，自2019年第四季度以来，公募对传媒板块一直处于超配状态。尽管本季度的超配比例略有下滑，但依然保持在高位。从细分行业来看，游戏板块因其受疫情影响较小，仍然最受公募基金的青睐。其中，像三七互娱、完美世界等游戏个股，更是成为传媒行业2020年二季度持仓基金增加数量的领头羊。

除了疫情的影响，市场分析人士还指出，头部游戏公司通过多元产品或长线运营的策略，逐渐摆脱了单产品波动性大的困境。消费潜力的释放和出海的业绩助力，使得这些公司的估值中枢有提升的空间，也带来了基金的持续加仓效应。

在传媒板块中，游戏和互联网视频板块的表现尤为突出。以持有基金数统计，基金持仓前十的个股中，九只来自这两个行业。例如芒果超媒，仍然是传媒行业的基金第一大重仓股。值得注意的是，与一季度相比，其相关的公募产品数量增加了21支至133支，相关细分行业的市值连续五个季度位列行业首位。

虽然今年受疫情影响最大的影视传媒行业受到了冲击，但头部公司也开始逐渐获得资金的关注。例如光线传媒和歌华有线在二季度也得到了部分基金的青睐。

总体来看，多数机构认为，虽然上半年疫情对传媒行业产生了冲击，但随着国内疫情的缓解和暑期档优质内容的上线，行业仍有望实现高速增长。机构对于传媒板块的认可度也在逐步提升。这一趋势值得投资者密切关注。（以上内容基于公开信息和专业分析整理而成，仅供参考。）