瑞银：万洲国际维持买入评级 目标价降9%至10港元

瑞银发布研究报告，对万洲国际维持“买入”评级。虽然公司的目标价由先前的11港元下调至10港元，但我们对公司的长期增长前景仍然充满信心。此次调整反映了万洲国际在2021年中国包装肉类和生产部门所面临的低利润率挑战。据报告分析，由于中国猪肉价格的下跌，公司预计在今年第二季度销售额将下滑5%，降至约59亿美元。好消息是美国包装肉类的利润率上升，这为公司带来了乐观的前景。预计在接下来的期间，公司的息税前利润将同比增长14%，达到4.25亿美元。尽管面临短期挑战，但万洲国际的长期增长前景依然稳固。值得注意的是，公司预计将在第三季度实现更多增长动力，且最近的股票回购计划也有望带来每股盈利约10%的上升空间。这家公司在不断变化的市场环境中展现出了韧性，并持续在行业中占据领先地位。我们相信，无论是短期的市场波动还是长期的竞争压力，万洲国际都将以其强大的业务模式和卓越的管理团队应对挑战，实现持续增长。对于长期投资者而言，万洲国际仍是一个值得关注的优质投资标的。