监管层收紧私募备案申请 P2P众筹等平台明确不予登记

【监管加强：私募基金备案申请收紧，P2P众筹等平台明确不予登记】

近期，中国基金业协会接连发布一系列重要文件，旨在规范私募行业的发展，私募基金监管力度明显加强。

自11月下旬以来，基金业协会发布通告，将对私募基金管理人展开信息大核查，该工作先从北京开始，并逐步推向全国。此前的《私募投资基金信息披露管理办法（征求意见稿）》要求私募管理人必须建立信息披露管理制度。

不仅如此，基金业协会还发布了《私募投资基金管理人内部控制指引（征求意见稿）》及其起草说明，明确了私募风控负责人和公司负责人对内控失效需要承担责任。协会对私募基金管理人的名称及经营范围也提出了明确要求，包括P2P/P2B、众筹等在内的相关平台将不予登记私募基金管理人资格。

这一系列的监管措施使得私募基金管理人的登记成本显著提高。各地金融办对名称中包含“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等字样的企业有时会附加额外的设立条件。

除了对登记的要求提高，基金业协会也首次明示了私募基金管理人防范利益冲突的要求。对于兼营与私募基金属性相冲突业务的申请机构，如民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹等，协会将不予登记。

虽然这些机构可以设立专门从事私募基金管理业务的机构后再申请私募基金管理人登记，但无疑会大大增加其经营成本。经金融监管部门批准设立的机构在从事私募基金管理业务时，若同时从事上述非私募基金业务，应建立业务隔离制度，防止利益冲突。

对于基金业协会在北京开展的私募基金管理人信息大核查，业内人士表示这也是为了行业正本清源，是好事，应该欢迎。核查完成后，专业中介机构将出具核查报告，协会将根据报告对私募基金管理人的入会申请进行审核。涉嫌违法违规的机构还会移交中国证监会查处。

值得一提的是，《私募基金内部控制指引》的发布也勾勒出了行业自律监管框架。该指引主要从内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面对私募基金管理人的制度建设进行自律管理。要求必须有风控岗设置，风控负责人列为高管，并对内部控制失效造成的重大损失承担责任。在基金销售方面，只能委托具有公募基金销售资格的机构进行，并且应防范管理的各私募基金之间的利益输送和冲突，公平对待管理的各私募基金。

目前私募基金的主要销售渠道包括银行、证券公司以及独立销售机构等掌握的金融机构。但由于销售渠道的行为规范和法律责任不清，导致渠道单边强势，引发诸多问题，如销售费率过高、虚假宣传、公开推介隐含保本保底等。这不仅破坏了基金运行的基本信托关系框架，也对投资者与管理人之间的直接委托关系造成割裂。加强监管、规范销售行为是当前的必要之举。展望未来金融市场的走势，私募基金管理人和机构的需求呈现出日益扩大的趋势。这一趋势预示着协会对基金管理人和机构以及从业人员的监管法律法规必须不断完善，以适应市场的快速发展和变化。随着私募基金行业的蓬勃发展，基金管理人和机构的数量也在不断增加，市场竞争愈发激烈。对于基金管理人和机构的准入条件与要求的审核将会越来越严格和规范。

在这样的大背景下，协会扮演着至关重要的角色。它不仅需要制定更加完善的法规和标准，以保障市场的公平、公正和透明，还需要加强对基金管理人和机构的监管力度，确保它们遵守法律法规，维护市场的稳定和健康发展。协会还需要加强对从业人员的培训和管理，提高他们的专业素养和职业道德水平，以提升整个私募基金行业的服务质量和竞争力。

随着私募基金行业的不断壮大，基金管理人和机构在金融市场中的地位也日益重要。它们通过专业的投资管理和运作，为投资者提供了更多的投资选择和渠道，促进了金融市场的多元化发展。基金管理人和机构需要不断提升自身的综合实力和竞争力，以适应市场的发展和变化。

随着科技的不断进步和创新，私募基金行业也将面临更多的机遇和挑战。基金管理人和机构需要紧跟时代的步伐，积极拥抱新技术和新模式，不断提升自身的技术创新能力和服务水平，以满足投资者的需求和期望。

私募基金管理人与机构的发展前景广阔，但同时也需要不断加强自身的建设和监管，以适应金融市场的快速发展和变化。协会作为行业的自律管理机构，需要不断完善法规和标准，加强监管力度，推动私募基金行业的健康发展。