银信科技(300231)从幕后到台前 新金融起航

***公司正计划参与包头农商银行增资扩股项目，以自有资金不超过21,780万元投资认购不超过9,900万股标的股份。

这家公司的业务触角正在逐渐向互联网金融领域延伸。此前市场上对于公司的认知主要集中在传统的IT运维业务领域，然而我们认为公司在外部业务拓展上的表现同样值得期待。这次公司入股包头农商行，是一次将业务版图由后端支持向前端业务发展的重大尝试。包头农商行此次增资旨在与科技类公司联手，共同打造网络信贷和互联网金融业务。凭借多年服务于大型银行机构的IT技术经验，这次合作有望使公司突破传统的幕后角色，走向台前。值得注意的是，当前我国消费金融行业正处于爆发前期，预计未来市场空间巨大。此次参股也不排除公司未来在消费金融领域进行布局的可能性，这无疑为公司业绩带来了更大的想象空间。

令人欣喜的是，公司此次的合作股东包括拉卡拉在内。拉卡拉作为国内第三方移动支付领域的领军企业之一，在信贷和征信等新型金融服务领域也在积极布局。通过与优质股东的紧密合作，公司将充分发挥协同效应，为新业务的顺利开展提供坚实保障。

参股包头农商行的收益有望进一步增强公司业绩。包头农商行目前总股本为近十亿，本次拟扩股不超过五十万股。据悉，包头农商行近年来盈利表现稳定，未来增资完成后，公司按持股比例将直接获得投资收益，这无疑是对公司业绩的直接提振。

我们坚持维持对公司的“强烈推荐-A”评级。公司已进入业绩快速释放期，新业务有望成为新的业绩增长点。我们预测公司2016年至2018年的净利润分别为约一点二三亿、一点七亿和二点三亿，并始终维持对公司的“强烈推荐-A”评级。然而投资总是存在风险，投资者应注意行业客户开发受阻以及新业务推进不及预期等潜在风险。未来的收益与市场接受程度息息相关，希望投资者理性投资，审慎决策。