华夏上证50ETF期权投资内参

今日，上证50ETF期权市场的交易活跃度有所下降，反映在期权合约的总交易量较上一交易日出现下滑。这一趋势似乎预示着市场对上证50ETF未来价格走势的预期趋于谨慎。

具体数据显示，今日上证50ETF期权仿真交易共成交348633张合约，其中认购和认沽期权分别为187417张和161216张。值得关注的是，看涨看跌期权成交比（CPR）为1.16，较昨日有所下降，这一变化透露出市场对上证50ETF未来价格走势的乐观情绪有所降温。

与此受到上证50指数今日震荡下跌1.72%的影响，认购合约的收盘价普遍下降，而认沽合约的收盘价则普遍上升。这似乎在暗示市场参与者对未来市场走势的预期变得更为复杂和不确定，导致套利机会暂时消失。

在此情境下，兴业证券的定量研究团队基于其OA指令激进性择时系统，预测未来短期内上证50ETF将呈现震荡上涨的走势。基于此判断，团队推荐以下两个组合策略：

看涨期权价差策略：购买一张2月到期、执行价为2.3的看涨期权，同时出售一张同样到期日但执行价为2.35的看涨期权。只要未来28天后ETF价格大于2.329，该组合将产生正收益，最大正收益为211元，收益率可达3.82%。

看跌期权价差策略：购买一张2月到期、执行价为2.25的看跌期权，同时出售一张相同到期日但执行价为2.35的看跌期权。只要未来28天后ETF价格大于2.319，该组合同样将带来正收益，最大收益为309元，收益率高达8.87%。

总体来看，今日的上证50ETF期权市场并未出现明显的平价套利机会。以上为兴业证券股份有限公司的专业解读与分析。