华虹半导体买入评级 目标价60港元

招商证券（香港）发布研究报告，对华虹半导体（股票代码：01347）维持乐观态度。报告指出，公司的收入和利润率增长将继续受到多重利好的推动，因此维持其“买入”评级，目标股价定为60港元。

在报告中，招商证券提到华虹半导体的股价在2月中旬达到高点后回落超过20%，这可能是由于部分投资者选择减持华虹股票而转向其他投资标的，如中芯国际（股票代码：00981）。近期中芯国际获得半导体设备许可的消息引发市场关注，由于其估值较低且基本面维持良好，若股价持续修正，将为投资者提供优质的买入机会。

尽管近期公司股价面临压力，源于其重要客户斯达半导体（股票代码：603290）宣布扩大自产IGBT产能的计划，引发了市场对华虹潜在订单损失的担忧。但招商证券对此表示，斯达半导体的新IGBT产能将主要用于生产高压（3300V）芯片，该产品目前主要依赖海外代工厂进行生产。与此斯达半导体与华虹的合作并未发生改变，尤其是在华虹无锡厂的订单安排和产品开发上。

无锡工厂的产能正在顺利提升，预计将在2021年中达到每月3.5-4万片的投片产能，并在年底达到每月6.5万片的产能。鉴于当前行业需求的强劲增长，华虹的8英寸晶圆厂预计将保持满载状态。这将进一步推动公司的销售均价和利润率在2021年持续上升。

招商证券认为华虹半导体的业务发展前景明朗，市场前景广阔。随着公司业务的不断推进和行业的持续增长，华虹半导体的股价有望在未来实现稳健增长。