舜宇光学维持买入评级 目标价为185港元

交银国际研究部最近发布报告，针对舜宇光学（股票代码：02382-HK）在11月份的手机出货情况进行了分析。虽然该公司手机出货在当月表现疲软，但这种趋势其实早在预料之中。据报告指出，由于半导体组件短缺，舜宇光学摄像头模块和手机镜头的出货量在11月环比下降了18%和19%。这一变化并非偶然，背后反映的是全球半导体制造领域面临的困境，特别是领先晶圆代工厂产能紧张的问题。中国智能手机制造商为了争夺市场份额，积极推动增产计划，也导致了5GSoC短缺。在此背景下，舜宇光学面临的压力和挑战显而易见。报告也指出，由于客户结构的变化和疫情的影响，智能手机摄像头升级将在未来迎来复苏。特别是在疫情影响逐渐减弱的情况下，大传感器将推动产品结构升级。舜宇光学凭借其技术实力和市场份额，有望在即将到来的变革中占据先机。特别是与小米的合作前景令人期待。小米专注于摄像头的发展策略，将有利于舜宇光学的产品结构升级和市场份额增长。尤其值得关注的是，舜宇光学在小米在中国及其他非印度海外市场的潜在增长中将发挥重要作用。基于以上分析，交银国际研究部维持对舜宇光学的乐观态度，并以30倍2021年市盈率为基础，维持目标价为185港元。我们强烈推荐投资者买入舜宇光学的股票，并看好其作为我们2021年上半年科技板块的首选投资目标。