大和：下调领展房产基金目标价至84港元 维持“买入”评级

大和发布最新报告，对领展房产基金（00823）进行了深入分析并作出评估。该基金的目标价被调低了13.93%，从原先的97.6港元降至84港元。尽管目标价格下降，但大和对领展的前景依然保持积极态度，维持其“买入”评级。

报告中指出，领展目前面临的挑战更多地属于周期性而非结构性。尽管当前零售市场正在经历重整，但大和认为市场仍有机遇和空间。领展在香港零售市场的地位稳固，且有望进一步扩大市场份额。该行强调，当前正是关注领展增长潜力的关键时刻，投资者应留意市场的买入机会。

值得一提的是，尽管领展面临一些挑战，但大和对它的市场定位保持乐观态度。特别是在当前的市场下行周期中，领展的零售组合表现相对强劲，与其他香港同业相比具有明显优势。在提升租户和客户质量方面，领展仍有扩大市场份额的潜力。

关于领展物业重估可能带来的亏损问题，大和表示，由于现金流不受影响，相信这不会对派息构成威胁。该行明确指出，领展不太可能削减单位分红。目前，领展的股息率已经超过了4%，这在过去十年中是非常罕见的。当市场处于如此高股息率水平时，投资者应当意识到这是一个难得的机遇。

大和对于领展房产基金的未来前景保持乐观态度。尽管当前市场存在挑战，但领展仍具有显著的增长潜力。投资者应密切关注市场动态，并把握买入机会。