蒙牛乳业给予买入评级 下调目标价至39.05港元

花旗集团最近发布了一份报告，特别强调了奶类制品在其饮食行业的投资选择中占据重要地位。这份报告的主要观点基于几个关键因素：首先是消费者需求的结构性增强，显示出人们对奶类制品的稳固偏好；其次是行业渠道库存问题在今年年中已经大致得到解决，这无疑为奶类制品市场的复苏铺平了道路；最后是原料奶价格保持稳定，为产业链的健康发展提供了保障。

报告中还特别提到了蒙牛乳业（股票代码：02319）。在花旗看来，经过市场整合后，蒙牛乳业将重新执行高端化策略，并有望重返高增长的轨道。蒙牛的优质产品和市场定位无疑赢得了消费者的青睐。该行还将蒙牛乳业与华润啤酒（股票代码：00291）一同列为必需品消费行业的首选。

对于蒙牛的业绩预测，花旗补充说，虽然预计蒙牛今年上半年自身业务的销售同比下跌5%，但在下半年有望同比跃升12%。综合考虑其新收购的业务，预计蒙牛在2021年全年的整体销售将同比大增26%，核心盈利也有望激增1.1倍。考虑到全球餐饮行业的平均市盈率预计将在明年达到约25倍，该行决定将蒙牛的目标价从原先的41.72港元下调至39.05港元，并维持“买入”的评级。这一调整旨在更准确地反映市场趋势和风险因素。

这份报告充分展示了奶类制品以及蒙牛乳业的市场潜力和发展前景。无论是从消费者需求、行业趋势还是企业自身的战略布局来看，奶类制品和蒙牛乳业都展现出强劲的增长势头。