交银国际：中广核电力维持买入评级 目标价2.25港元

中广核电力近期发布的业绩报告显示，其在20年三季度电力销售成绩喜人。在这个时期的整体电力销售量同比激增了49.1%，季度环比也增长了17.8%，总量达到58，157吉瓦时。其中，直供电销售比率达到了33.68%，相比去年同期略有增长。更令人欣慰的是，电价折扣正在持续缩小，表明公司在市场中的竞争力不断增强。

根据中国的会计准则，中广核在三季度实现了总收入同比增长15.7%，达到184亿元人民币。这一增长的主要推动力来自于公司旗下苍南、惠州核电厂以及海上风电厂的建设收入大幅增加。这些成果充分展示了公司在新能源领域的强大实力和卓越表现。

深入分析其业绩背后的原因，中广核电力在核电及可再生能源领域的持续投入和创新是其成功的关键。面对市场的变化和挑战，中广核始终坚持以科技为导向，以市场需求为驱动，不断优化运营和管理模式，确保其在行业中的领先地位。

基于这些业绩报告和公司的市场表现，我们依然维持对中广核电力的买入评级，并设定目标价为2.25港元。这一目标价的设定基于其2020年预期市净率的1.23倍，这个水平比其五年平均水平低25%，显示出我们对公司未来的信心。我们坚信，凭借其强大的技术实力、优秀的市场表现和良好的发展势头，中广核电力将继续在电力行业中展现出其独特的魅力和巨大的潜力。

中广核电力在三季度交出的成绩单令人印象深刻，其在电力销售、直电销售比率以及收入方面的表现均显示出强劲的增长势头。我们期待公司在未来能够持续保持这样的良好表现，为投资者带来更多的价值和回报。