美银美林：中国电信目标价下调至4港元 重申买入评级

美银美林对中国电信（股票代码：00728）的最新研究报告引人注目。经过深思熟虑，该投资银行将中国电信的目标价从先前的4.5港元调整为更合理的4港元。尽管进行了小幅下调，但美银美林依然坚定地给予中国电信“买入”评级。

美银美林预测，中国电信在上半年将展现出强劲的营收增长态势。预计其营收将上涨1.7%，达到1937亿元人民币。EBITDA预期将上升0.4%，达到636亿元人民币，而净利润也将有0.7%的增长，达到140亿元人民币。这表明，中国电信在业绩方面将持续保持稳健的增长态势。

美银美林强调，投资者关注的重点将集中在几个关键领域。随着手机信号步入5G时代，投资者将关注其对ARPU（每用户平均收入）的影响。DICT业务（涵盖通讯、资讯、云及大数据技术）的进展也将是关注的焦点。随着未来5G技术的快速发展，中国电信的DICT业务预计将取得显著进展。

美银美林指出，公司的DICT业务预计将实现双位数增长。尤其是在当前公共卫生***的背景下，IDC业务和云业务展现出强劲的增长动力，且受到了刺激性需求的影响。这表明，中国电信正在充分利用其资源和技术优势，不断创新和拓展业务领域。

综合考虑各项因素，美银美林对该公司进行了重新审视，下调了中电信2020-22年的每股盈利预测8-13%，以反映当前5G手机服务收入低于预期的情况。该银行也调整了对其手机销售预测的调整。尽管如此，美银美林依然坚信中国电信的长期潜力，重申其“买入”评级。对于寻求长期投资回报的投资者而言，中国电信无疑是一个值得关注的优质选择。